Question

急！期权期货计算题

某套利者以63200元/吨价格卖出1手（5吨/手）10月份铜期货合约，同时以63000元/吨价格买进1手12月份铜期货合约，过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63100元/吨和63300元/吨。试计算该笔投资的结果（其他费用或忽略）。

Answer 1

方法一：两个合约分开计算：
平仓时，10月份铜平仓盈利是500元（（63200-63100）*5）；12月份铜平仓盈利是1500元（（63300-63000）*5）。总盈利是500+1500=2000元
PS：盈利等于卖出价格减去买入价格。
方法二：该套利者进行的是跨期套利，卖近期，买远期，是熊市套利。卖出10月，买入12月时，价差是200元（63200-63000）。平仓时，价差是-200元（63100-63300）。价差缩小了400元。当价差缩小时，熊市套利盈利，盈利等于缩小的价差与合约规模之积。本套利盈利为400*5=2000元。