Question

公司金融股票问题？

某股票x 的贝塔系数为1.2，它的期望收益率为12.7%，股票z 的贝塔系数为0.90，它的期望收益是11.1%，如果无风险收益率是4.5%，并且市场风险溢价为7.1%，请问这两只股票是否被正确定价？为什么？你用什么方法判断？如果两个股票被正确定价，无风险收益率应该是多少？

Answer 1

根据CAPM模型，Ri = Rf + (Rm - Rf)*beta

显然，根据CAPM模型计算得出的期望收益率与现有条件不符，股票x收益率偏低，股票z收益率偏高

根据CAPM模型倒算出来的无风险收益率并不一致。