Question

/var主要适用于

Answer 1

VaR 的应用主要体现在：

第一，用于风险控制。目前已有超过 1000 家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用 VaR 方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用 VaR 方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置 VaR 限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的 VaR 管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。

第二，用于业绩评估。在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润。公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。

第三，估算风险性资本（Risk－based capital）。以 VaR 来估算投资者面临市场风险时所需的适量资本，风险资本的要求是 BIS 对于金融监管的基本要求。下图说明适足的风险性资本与 VaR 值之间的关系，其中 VaR 值被视为投资者所面临的最大可接受（可承担）的损失金额，若发生时须以自有资本来支付，防止公司发生无法支付的情况。

Answer 2

VaR 在风险管理的应用
VaR 的应用主要体现在：
第一，用于风险控制。目前已有超过 1000 家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用 VaR 方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用 VaR 方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置 VaR 限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的 VaR 管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。
第二，用于业绩评估。在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利润。公司出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。
第三，估算风险性资本（Risk－based capital）。以 VaR 来估算投资者面临市场风险时所需的适量资本，风险资本的要求是 BIS 对于金融监管的基本要求。下图说明适足的风险性资本与 VaR 值之间的关系，其中 VaR 值被视为投资者所面临的最大可接受（可承担）的损失金额，若发生时须以自有资本来支付，防止公司发生无法支付的情况。

Answer 3

向量自回归（VAR,Vector Auto regression）常用于预测相互联系的时间序列系统以及分析随机扰动对变量系统的动态影响。

VaR 方法 ( Value at Risk，简称 VaR），称为风险价值模型，也称受险价值方法、在险价值方法，常用于金融机构的风险管理，于 1993 年提出。

VaR 方法提出的背景

传统的 ALM ( Asset-Liability Management, 资产负债管理 ) 过于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及 β 系数来衡量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；

在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时，G30 集团在研究衍生品种的基础上，于 1993 年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的 VAR ( Value at Risk：风险价值 ) 方法已成为目前金融界测量市场风险的主流方法。稍后由 J.P.Morgan 推出的用于计算 VAR 的 Risk Metrics 风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用。目前国外一些大型金融机构已将其所持资

Answer 4

Var主要适用于综合衡量，包括利率风险，汇率风险，股票风险以及商品价格风险和衍生金融工具风险在内的各种市场风险，常用于金融机构的风险管理。

Answer 5

var用于时间序列的各个变量的关系。var=variance，就是方差的意思。VaR，ValueatRisk，风险价值模型，主要用于金融方面，衡量某证_组合的风险与市场风险之间的关系。