Question

财务管理的第三次作业

津滨公司持有甲、乙、丙、丁四种股票，这四种构成一个证券投资组合，这四种股票的β系数分别为2.0、1.2、1.0和0.6，在证券投资组合中所占的比重分别为40％、30％、20％和10％，股票的市场收益率为14％，无风险收益率为10％。
要求：
（1）计算该公司证券投资组合的β系数；
（2）计算该公司证券投资组合的风险收益率；
（3）计算该公司证券投资组合的必要收益率，并作简要说明。

要详细步骤，谢谢

Answer 1

（1）βp=∑(上面是n,下面是i=1，不会打……)Xiβi=2.0*40%+1.2*30%+1.0*20%
+0.6*10%=0.8+0.36+0.2+0.06=1.42
(2)Rp=βp(Km-Rf)=1.42*(14%-10%)=0.0568=5.68%
(3)Ki=Rf+βi(Km-Rf)=10%+1.42*(14%-10%)=0.1568=15.68%
由于βp=1.42大于1，所以，该证券组合投资的必要报酬率大于市场平均报酬率。
（以上未特意注明的小写字母均为下角标）