Question

【经济学】二十六.谁在创造货币？

Answer 1

去年，看电影《无双》时，立即就想起了我曾经的幻想——手握一部印钞机，天天印钱花，简直不能太爽。

用脚趾头想想，你都能明白，这个特权太大了，谁可以印钞票，谁就可以凭空占有社会资源呀。

最初，印钞票的对那些使用的人说，你用我的货币，我保证，你不用了就可以兑换相应的自然资源——金子银子，这是货币背后的本位支持。

后来呢，金本位废除，这时，发行货币的就真是一本万利了。

不过呢，我们也知道，任何一种垄断地位都会遭遇挑战，要维持这种垄断地位本身就要付出成本。

所以，国家建立了军队，以维持信用，让人们相信哪怕是危难时期，身上揣的这些货币也会被别人认可。所以，你看，美元是世界流通的第一大货币，但美国在军事上的开支也是最多的。

因此，个人发行货币就几乎不可能了（bitcoin属于个人发行的虚拟货币，你也可以了解下）。那对于国家而言，是哪个部门发行货币呢？中央银行，也就是网上所说的央行妈妈。

不过呢，不同的国家中央银行的名字不同，在美国中央银行叫美联储（The Federal Reserve System联邦储备局），在英国是英格兰银行（the Bank of England），在日本是日本银行（the Bank of Japan），在我国是中国人民银行（the People's Bank of China）。

比方说在美国，只要联邦储备局批准，美国的财政部就可以印钱花了。印钱的成本非常低，就是纸张的钱， 这里有个公式：纸币数额-纸张的成本=财政部印钱的利润，这叫铸币利差，也叫铸币税。

这样印出来的钱不需要任何支撑，没有任何的标准，靠的是这个国家背后的实力。可以说，缺钱就可以印，印了就可以花了。

可是，印出来的1元钱就只是1元钱吗？不是的，实际上，每印出一元钱，社会上就会凭空多出有好几块钱。

为啥呢？这就要说到商业银行了，总所周知，商业银行最大的特点就是——存钱贷款赚取利息，实际上，这就是商业银行创造货币的过程。

假设在一个封闭村庄里，总共有1000元流通，人们用这些钱进行交易，假设晚上时，人们就会把这些钱存到商业银行，这时商业银行就多了1000块钱。

而商业银行有钱之后，它就会把钱贷出去。贷款人就会把钱花出去，第二天晚上，手上有钱的人又会把钱存到商业银行。

经过这两个过程，商业银行账户上从第一天的1000元，变成了第二天的2000元、第三天的3000元。一天一天地累积下去，银行账户上的钱，也在不断地增长。

还记得吗？这个村庄原本只有1000元哦，但你看，银行账户却在一天天在飞涨，这就是商业银行创造货币的过程。

这个过程是无止境的吗？当然不是，否则就不需要印新钞票了嘛。实际上，政府对每一家商业银行都有规定：他们在收到存户的存款，再把这笔钱贷出去以前，必须留下一部分作为所谓的“法定准备金”（reserve）。

假定政府规定的法定准备金率是20%，这意味着什么呢？意味着银行第一天收到1000元以后，它得留下20%不能贷出去了，这是准备金，只能拿出当中的80%，也就是800元贷出去。

第二天，这800元放到市场里面去，它再回流到商业银行体系里面，商业银行又必须留下当中的20%，也就是160元作为准备金，于是，只有640元可以贷出去。

最后，1000块钱在20%的法定准备金率下，只能够创造4000元的新生货币。再加上原来的1000元（基础货币），就只能导致整个社会有5000元的货币在流通。

你看，商业银行创造货币的能力如此强大，作为老大，中央银行该怎么控制一个国家的货币发行和流通量呢？

最直接的方法，当然是控制印钱数量。当然，央行还有3个调整货币流通量的办法，以美元为例：

1、公开市场操作。 央行在公开市场上面买卖美国债券，从而向市场发放或者回收美元。它向公众购买国债的过程，就是把钱交给了公众、交给了市场，于是，就增加了美元在市场中的流通量。如果它倒过来向公众出售美国国债，那就是回收市场中流通的美元，从而起到紧缩美元流通量的作用。

2、调整利率。 利率不一样，人们借贷的行为就会发生变化，这对市场流通的货币量也会有影响。

3、修改法定准备金率。 从而影响商业银行创造货币的倍数即乘数。

商业银行体系本身固有一种困难，那就是流动性的困难。如果存户出现恐慌要把钱都取出来的话，整个银行体系是没有那么多钱给存户提取的。

这时候中央银行就要发挥作用，帮助那些有流动性困难的银行，让他们尽量满足存户的要求，从而平息存户的恐慌。