银行理财子公司出现,你还会储蓄吗?为什么?
2018年12月2日,银保监会《商业银行理财子公司管理办法》(下称管理办法)通过意见征求后正式向社会公开发布,一刹那,已经有包括四大国有银行在内的20多家银行宣布成立理财子公司,其中宇宙行更是直接注册资本达到160亿,接近于10个基金公司的规模。
看来各家商业银行是又遇到了一轮风口,摩拳擦掌准备大干一场。这是商业银行的反映。对于广大投资者来说,会不会因此而改变理财产品与储蓄的格局呢?过去几年来,银行理财产品越来越火,据《中国银行业理财市场报告》,2017年末我国银行银行理财产品存续余额已经达到29.54万亿,其中个人投资者持有比例超过一半。为什么这么火?
简单来说,因为过去极少有理财产品亏损本金的现象。据资料显示,2017年度,银行理财产品不能全额兑付占比仅0.4%,而且这里的全额兑付仅指预期利率率,而不是本金亏损。由此可见,购买理财产品的投资者,几乎就是懒人投资,几乎就没有过多考虑风险,甚至根本就没有体验过损失,坐等收益,不火才怪。管理办法出台后,对于普通投资者会有啥影响?先说好听的:
1、门槛继续降降降!今年9月银保监会下发新规,银行理财产品门槛由5万降到1万。而子公司管理办法指出,以后监管机构不再对商业银行理财产品门槛做硬性要求,而是银行自主决定,有可能像基金一样,一元起购。
2、不再面签。以前对于第一次购买理财产品的新人,都要求面签和风险测评,现在规定可以不面签,但也要通过风险测评,不过有多种远程测评,包括电子渠道。
购买渠道更多。子公司开业后,不仅可以通过自身平台销售,还可以由银行代销,以及其他网络平台代理销售,而不在局限于以前的银行平台。
子公司理财产品可以直接投资股票,这是与以前理财产品投资最大区别,这个变化对于部分投资者来说,也许还不适应,或者需要时间去适应,为什么呢?我们知道,现有和过去的理财产品募集资金,在监管下公墓理财产品是不能直接投资股票的,只有通过公墓基金间接投资股票,私募理财产品才可以直接投资股票。
因此,过去理财产品募集资金主要投资于货币市场和债券市场。由于投资标的的低风险属性,在专业团队的管理运营下,投资者几乎没有风险,可以坐等收益。但是,子公司管理办法规定,从此以后理财产品可以直接投资股票,也就是比原来仅投资货币市场和债券市场的范围扩大了,权利放宽了。
在理论上,投资标的风险会增大,传导给投资者的机会就越多。在资管新规和理财新规配套下,亏损本金的现象可能会真正出现。
理财子公司的设立,无疑对社会有好处,对于银行来说更可以使银行业务与理财业务各自回归本源,从而有效厘清责任,隔离风险,最终实现金融秩序的稳定。母公司可以对子公司实施行政管理,以及资源调配等,但是子公司仍然属于一个独立法人。
按照公司法规定,有限责任公司以其全部资产对外承担责任,自然也就与银行无关,道理就在此。综上所述,理财子公司的出现,究竟能否改变理财与储蓄格局,或改变投资者选项?不仅需要时间来证明,还需要看投资者风险意识的强弱,以及抵抗风险能力的大小,这些都会影响投资偏好。