什么是CAPM模型,它如何应用于风险资产的定价?
1个回答
展开全部
CAPM模型是资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)的简称。它是一种广泛应用于金融学领域的定价模型,用来估算风险资产的期望收益率。CAPM模型基于风险收益权衡理论,认为资产的收益率与市场风险因素有关,而非资产本身特有的风险因素。
应用CAPM模型,可以计算某一风险资产的预期收益率,并且确定它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型的基本方程式为:
E(Ri)=Rf+βi×(E(Rm)-Rf)
其中,E(Ri)表示资产i的预期收益率,Rf表示无风险收益率,βi是资产i与市场平均值的β系数,E(Rm)表示市场的平均预期收益率。
CAPM模型的关键在于求解β系数。β系数表示资产i与市场平均值之间的相关性,表明资产i的波动是由于市场波动程度的多少。如果β系数大于1,则表明资产宏槐波动程度与市场波动程度相比为高;如果β系数小于1,则没举表明资产波动程度与市场波动程度相比为低。
应用CAPM模型,可以计算出资产i的预期收益率,它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型为投资者提供了一种标准化的投资评估方法,用于蔽察友判断各种资产的风险和收益水平,对投资决策和资产组合管理具有重要意义。
应用CAPM模型,可以计算某一风险资产的预期收益率,并且确定它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型的基本方程式为:
E(Ri)=Rf+βi×(E(Rm)-Rf)
其中,E(Ri)表示资产i的预期收益率,Rf表示无风险收益率,βi是资产i与市场平均值的β系数,E(Rm)表示市场的平均预期收益率。
CAPM模型的关键在于求解β系数。β系数表示资产i与市场平均值之间的相关性,表明资产i的波动是由于市场波动程度的多少。如果β系数大于1,则表明资产宏槐波动程度与市场波动程度相比为高;如果β系数小于1,则没举表明资产波动程度与市场波动程度相比为低。
应用CAPM模型,可以计算出资产i的预期收益率,它与市场风险因素的有关程度。CAPM模型为投资者提供了一种标准化的投资评估方法,用于蔽察友判断各种资产的风险和收益水平,对投资决策和资产组合管理具有重要意义。
杭州亦博
2024-12-03 广告
2024-12-03 广告
(1)宏观经济政策:包括财政、货币、税务政策,对所处行业的扶持或者限制政策(2)社会状况:包括社会的消费习惯或趋势,人口数量及年龄结构分布的变化,主要客户群体状况(3)技术因素:所处行业技术发展状况,技术的可替代性,最新的技术趋势(4) 行...
点击进入详情页
本回答由杭州亦博提供
推荐律师服务:
若未解决您的问题,请您详细描述您的问题,通过百度律临进行免费专业咨询