Question

系统GMM的diff-in-hansen检验结果应该怎么判断

Answer 1

对GMM估计效悉岁果的检查至少包括：1，diff-in-hansen检验；2，AR test的残差序列自相关。
但是从估计结果中，我没弄清楚应该如何去做这两方面。
我的疑问在下文有特殊颜色的字体中。

1，diff-in-hansen检验
估计结果如下：

Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets:

GMM instruments for levels

Hansen test excluding group: chi2(24) = 30.44 Prob > chi2 = 0.171

Difference (null H = exogenous): chi2(3) = -0.00 Prob > chi2 = 1.000

iv(x3 x4)

Hansen test excluding group: chi2(25) = 30.30 Prob > chi2 = 0.213

Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 0.13 Prob > chi2 = 0.935
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结果分2个部分：
一是检验gmm()中工具变量，我们睁枝睁需要通过“Hansen test excluding group”的p值或是“Difference (null H = exogenous)”的p值来判断？另外，由于null H是假设工具变量外生，但gmm()中的变量是内生/弱外生变量，是否应该是p值小于显著性水平时候，才说明该部分工具变量通过搭链检验？还是根据其他文献中，这里的p值必须大于显著性水平才通过检验？
二是检验iv()中的严格外生的工具变量，按我理解，应该是要求p大于显著性水平，使得不能拒绝变量外生的原假设。