Question

投资的项目基金逾期怎么维权

Answer 1

私募基金出现问题的主要原因是资金断链，出现问题后，刑事手段不是解决问题的最佳途径。有限合伙人可以自行联合起来维权，争取与相关负责人达成还款计划，再依据此计划向法院提起诉讼解决，这样有利于事情的尽快解决。

一、私募基金逾期或违约的而主要原因分析

现实中，私募基金出问题的原因有很多，包括内控不严、第三方监管缺位、管理团队利欲熏心、GP权利过大、LP忽视权利行使等，以上都是问题产生的表面原因、形式原因，真正的问题在于私募基金资金链断链，无法支付高额利息，导致相关负责人跑路，相关问题随之产生。

通过公安机关对几个基金跑路案件的调查发现，资金断链的主要原因是私募基金公司编造部分虚假的、不存在的一些项目，以吸引投资人的投资，但是，当到了支付相关高额利息的时候，却没有了资金来源。如果基金公司仅仅是编造了一个虚假项目，那么其他真实项目的投资盈利，可能会填补相应的利息，但是虚假的项目多了，造成的资金缺口会比较大，填补起来就存在困难，加上经济形势不好，问题就会很容易发生。

在公安机关侦查过程中，相关基金负责人交待，他们当初做项目的时候，都是真的项目、好的项目，由于利息较高、好项目比较难找，投资盈利短时间内又无法实现，为了支付高额利息，他们不得不编造一些假项目，以吸引投资人的投资，用这些投资款再支付前期的相应利息。

当相关基金负责人发展到这个程度，那么他们就涉嫌构成集资诈骗罪或非法吸收公共存款罪，他们已经走上了刑事犯罪的不归路，将会面临牢狱之灾。但如果基金公司做的都是真实存在的项目，而且相关的投资款也确实投在了这些项目上，并没有进行挪用，只是由于经济形势不好，导致投资盈利困难，造成了无法支付相应利息，那么他们是不构成犯罪。

Answer 2

面对契约型私募基金管理人失联的情况，投资者主要的救济途径大致有如下四种：
1.信访
即便信访有可能会引起政府层面的重视，但信访并非法律法规项下的正常行权方式，因而该方案可行性较低。
此外，部分基金管理人失联可能只是单纯出现了兑付危机，若基金管理人没有任何违法违规行为，仅仅是投资失败导致兑付不能，基金管理人因承担巨大压力而失联，则正常投资损失应由投资者承担。该等情况下，信访的方式并非理智的救济手段。
2.报案
有的投资者在基金管理人失联后选择向公安报案，但失联就并不当然构成集资诈骗或非法吸收公众存款等刑事犯罪。因此，除非涉嫌集资诈骗或非法吸收公众存款等刑事犯罪的情节达到了立案标准。否则，公安机关很难予以立案。
3.投诉
向中基协等行业自律组织投诉或许是一个可行的办法。阜兴系基金管理人失联之后，中基协第一时间发布了相关公告，要求托管行履行共同受托人职责，并采取诸项救济措施，以维护投资者的权益。但是中基协作为行业自律组织的权限有限，在追回基金财产以及要求基金管理人承担相应法律责任的层面并没有实质上行之有效的措施和权利。
4.诉讼
投资者提起民事诉讼也是一个可行的办法，但是鉴于基金管理人已处于失联状态，如投资者仅根据基金合同就其持有的份额向基金管理人提起诉讼，很难达到追回投资的效果。而单个投资者为基金整体利益向交易对手提起诉讼成本较高，因此，集合持有一定数量基金份额的投资者，采取代表人诉讼或者共同诉讼的方式开展民事诉讼，对于分摊诉讼成本和形成较大影响力等方面具有更大的优势。此外，还需要考虑民事诉讼涉及刑事犯罪对民事纠纷处理的影响。