Question

下列关于股票或股票组合的β系数的说法中，不正确的有( )。

A.如果某股票的β系数=0．5，表明它的风险是市场组合风险的0．5倍
B.股票的β系数可以为负数
C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单个证券的β系数低
D.某一股票的β值的大小反映了该股票报酬率波动与整个市场报酬率波动之间的相关性及程度

Answer 1

【答案】：A,C
选项A的正确说法应是：如果某股票的β系数=0．5，表明它的系统风险是市场组合系统风险的0．5倍。由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确。由于某股票的β系数=该股票的报酬率与市场组合报酬率之间的相关系数×该股票报酬率的标准差／市场组合报酬率的标准差，而相关系数可以为负数，所以，股票的β系数可以为负数，即选项B的说法正确。根据贝塔系数的经济意义可知，选项D的说法正确。