Question

财务管理计算题

1、某企业拟发行面值为100元，票面利率为12%，期限为4年的债券。试计算当市场利率分别为10%，12%，15%时债券的发行价格。并根据计算结果，说明票面利率、市场利率与债券发行价格的关系
2、 某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。
要求：(1) 计算企业放弃现金折扣的机会成本；
(2) 若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；
(3) 若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；
(4) 若企业准备要折扣，应选择哪一家。
3、众信公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资20 000元，使用寿命5年，采用直线折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为12000元，每年的付现成本为4000元。乙方案需要投资24000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4000元。5年中每年的销售收入为16000元，付现成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费800元，另需垫支营运资金6000元，所到之处得税率为40%。资金成本为10% 。
要求：（1）分别计算两方案每年的营业现金净流量；
（2）分别计算两方案的净现值；
（3）若两方案是互斥的，应选择哪方案较好。

4、某企业全年需要A材料3 600吨，每次订货成本为500元，每吨材料储存成本为20元。
要求：（1）计算该企业的经济订货批量、每年最佳订货次数；
（2）计算该材料与订货成本和储存成本相关的总成本；
（3）若A材料的采购成本为每吨900元，请计算A材料经济进货批量平均占用资金；
5、某公司的有关资料为：流动负债为300万元，流动资产500万元，其中，存货为200万元，现金为100万元，短期投资为100万元，应收帐款净额为50万元，其他流动资产为50万元。
求：（1）速动比率； （2）保守速动比率

6、某公司2001年销售收入为1200万元，销售折扣和折让为200万元，年初应收账款为400万元，年初资产总额为2000万元，年末资产总额为3000万元。年末计算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%，资产负债率为60%。要求计算：
（1）该公司应收账款年末余额和总资产利润率；
（2）该公司的净资产收益率。

Answer 1

　　自己做的，没有功劳也有苦劳~~~
　　1。
　　当市场利率为10%时,100*FVIF（12%，4）+100*12%*FVIFA（12%，4）=P*FVIF（10%，4）+P*10%*FVIFA（10%，4）,P=111.35
　　当市场利率为12%时，P=100
　　当市场利率为15%时，100*FVIF（12%，4）+100*12%*FVIFA（12%，4)=P*FVIF(15%,4)+P*15%*FVIFA(15%,4)，P=85.95
　　票面利率大于市场利率时溢价发行，票面利率等于市场利率时平价发行，票面利率小于市场利率时折价发行。
　　2。
　　（1）放弃现金折扣的机会成本=现金折扣率*360/[(1-现金折扣率）*剩余信用期]=2*360/（98*20）=36.7%
　　（2）1*360/（99*10）=36.36%
　　(3)选择第一家
　　3。
　　（1）甲方案：第一年-20000+6400=-13600元，第二，三，四，五年6400元
　　乙方案：第一年-24000-6000+7600=-22400元，第二年7120，第三年6640元，第四年6160元，第五年15680元
　　（2）甲方案：NPV=6400*PVIFA(10%,5)-2000=4261.12元
　　乙方案：NPV=7600*PVIF(10%,1)+7120*PVIF(10%,2)+6640*PVIF(10%,3)+6160*PVIF(10%,4)+15680*PVIF(10%,5)-30000=1724.752元
　　（3）甲方案净现值大于乙方案净现值，所以选甲方案
　　4。
　　（1）经济订货批量Q=根号（2*3600*500/20）=424.26
　　每年最佳订货次数=3600/424.26=8.5=9（次）
　　(2)经济订货批量相关总成本=3600/424.26+424.26*20
　　(可以参考http://zhidao.baidu.com/question/43664505.html?si=1&wtp=wk）
　　5。
　　（1）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=300/300=1
　　（2）保守速动比率=（货币资金+交易性金融资产+应付票据+应收债券）/流动负债=250/300=5/6=83.33%
　　6。
　　（1）应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，所以平均应收账款=1200/5=240万，又平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2，所以期末应收账款=240*2-400=80万。
　　净利润=1200*25%=300万，总资产利润率=300/[（2000+3000）/2]=12%
　　（2）平均净资产=60%*2500=1500万，净资产收益率=300/1500=20%

Answer 2

你这题目 计算太多 你等我明天给你答案
今天时间不够了
我要下班了
财务管理专业

楼下的回答应经很好了 奖励应该给他 发个他一面旗子吧
我想给你一点建议，这些题目其实就是财务管理中的投资内容
你可以找下
财务管理》中国人民大学出版社 第四版 （荆新 王化成 刘俊彦主编的）
第一题 是这样的 因为利率作为投资的价格回报，每年收到利息一次，投资者想要每年收取的越多那么在开始投资的时候也就必须付出更多，这样当票面利率大于市场利率的时候就要 溢价发行，否则按市场利率来衡量发行者的话是不明智的。
第三题 几乎和书上的一样，就是数字放大了2倍，不过第一年的现金流量我个人认为有点异议 其实5年投资应有6次现金流量的 因为期初投资的现金流量是独立的，也就是说
甲方案 每年现金流量 -2000 6400 6400 6400 6400 6400
乙方案 每年现金流量 -3000 7600 7120 6640 6160 15680
第四题 实际上就是个公式 那个推导公式的意义已经远大于它的应用
经济订货批量公式
Q* = Squat(2*DS/C)

Q*-- 经济订货批量
D -- 商品年需求量
S -- 每次订货成本
C --单位商品年保管费用

中文定义：
经济订货批量＝Squat（2×年订货量×平均一次订货准备所发生成本/每件存货的年储存成本）注：Squat函数表示开平方根。