Question

利率互换计算

固定利率 浮动利率
A 10.00% LIBOR+0.30%
B 11.20% LIBOR+1.00%

A最终支付LIBOR+0.05%
B支付10.95%
这个明白

A以10.00%固定利息贷款
B以LIBOR+1.00%浮动利率贷款
这个明白

A支付给B浮动利率LIBOR
B支付给A9.95%固定利率
AB之间的支付
这个怎么计算出来的
麻烦说详细点
一直没绕清除这点
你没有解释想问的
我是想问AB之间支付的利率是怎么出来的
就是
A为什么给B libor
B为什么给A 9.95%

Answer 1

AB想分别以浮动和固定利率借入资金，总体成本为（10.00%+ LIBOR+1.00%）=
LIBOR+11.00%或者（11.20%+ LIBOR+0.30%）=LIBOR+11.50%，如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50%
如果双方平均分配节约的成本，则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%。此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B
libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。

Answer 2

AB相比,由于A的信用程度高,固定利率借款相差1.2%的利率,浮动利率借款相差0.7%,说明A在固定利率借款有优势,B在浮动利率借款有优势,如果A需要浮动利率款,B需要固定利率款,两者可以进行利率互换,互换后整体节省的利率为:
LIBOR+0.30%+11.20%-(10.00%+ LIBOR+1.00%)=0.5%,节省下的利率两者平分享受.则有A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%,也就是说,A以10.00%固定利息借入贷款全部由B承担,B以LIBOR+1.00%借浮动利率款,其中LIBOR+0.05%由A承担,其中0.95%由B自己承担.
这样:
A需要浮动利率款,A最终支付浮动利率LIBOR+0.05%
B需要国宝利率款,最终支付10%+0.95%=10.95%的国定利率

Answer 3

由筹资利率水平可知,甲公司借固定利率款有优势,乙公司借浮动利率款有优势,利率互换的前提是甲需要浮动利率款,乙需要固定利率款.
1)甲乙互换后可节约总成本年率为:(6.3％+LIBOR＋0.4％)-(5.5％+LIBOR＋0.6％)=0.6%在没有中介参与下的最多可节约总成本率0.6%,甲乙均分互换净利益,各节省借款成本年率0.3%
2)互换方案,乙的固定利率款由甲去借,利率5.5%,全部由乙支付
甲的浮动利率款由乙去借,利率LIBOR＋0.6％,其中LIBOR＋0.1％由甲支付,另0.5%由乙承担,甲乙各支付一定的费用给中介,假如三者均分净收益,即甲乙各支付0.1%给中介机构.
结果:甲需要浮动利率款,支付的为浮动利率LIBOR＋0.1％,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付浮动利率LIBOR＋0.2％,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
乙需要固定利率款,支付固定利率5.5%+0.5%=6%,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付固定利率6.1%,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
中介机构共获0.2%,净收益为60000美元.