Question

个人养老金会亏本吗

Answer 1

《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》日前公布，中国即将开启个人养老金个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，个人最高年缴1.2万元。个人养老金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，自主选择，并承担相应风险。只要在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，都可缴纳个人养老金。

众所周知，全球社保的基本原理都是“下一代人”缴费供养“上一代人”，并由国家财政兜底。然而，随着人口老龄化加剧，我国职工基本养老保险的财政补贴负担、企业和年轻人的缴费负担日益加重，因此，有必要大幅降低职工基本养老保险缴费率和替代率，让第一支柱回归“底线保障”的制度本源。

既然基本养老保险是底线保障，其主要任务是防止老年贫困，因此，要想让老年人有一个体面的退休生活，单靠基本养老保险是显然不够的。“十四五”时期，我国要健全覆盖全民、统筹城乡、公平统一、可持续的多层次社会保障体系，其中一个重点任务就是“发展多层次、多支柱养老保险体系”。

2020年我国职工基本养老保险退休金给付替代率高达62%，远远高于美国等西方国家。当前我国个人基本养老保险缴费率为8%，单位基本养老保险缴费率为16%，也位于世界前列。正是第一支柱过高的缴费率，严重削弱了企业年金的缴费意愿和缴费能力；同样是因为第一支柱过高的给付替代率及其“充分保障”，使得参保人感觉不再需要第二、三支柱的“补充养老”。以上这些正是我国第二、三支柱养老金始终发展不起来的根本原因所在。

未来中国基本养老保险的缴费率可能会继续下降，相应的居民退休金的替代率也会进一步降低，一方面是为了减轻企业负担，另一方面有望倒逼作为第二支柱的企业年金和职业年金和作为第三支柱的个人养老金的进一步发展。