Question

关于套期保值的问题

假如你是个出口商，产品出口到英国，你坚信今天的英镑汇率对未来的即期汇率远远低估，公司要求你对未来的英镑收入做套期保值，你认为用远期套期保值和卖出期权哪种方式更合适？

Answer 1

楼主的意思，路人甲7月份的时候在现货市场中买入100吨大豆，同时在期货市场中卖出10手（100吨）大豆，对这100吨大豆进行套期保值，到了9月份的时候路人甲在现货市场中卖出100吨大豆，同时平仓期货市场的10手大豆合约，达到平衡不亏损的目的，对吗？如果是这样，首先，路人甲持有的9月份合约价格是每天都在变化的，当然也可以以当时定的价格等到合同期到进行实物交割，但持仓费，运输费和交过费是笔不小的数目，所以期货市场一般不会等到合同期满拿现货来交割。这也造成了路人甲在合同期快满进行平仓。楼主说的盈利问题，当时确实是盈利的，但是需要注意一点，现货市场和期货市场密切相关，两者的价差随时波动但趋于零，否则就有套利的危险。路人甲在7月份持有现货市场的100吨大豆和10手期货市场的空单，9月份现货市场卖出100吨大豆所以持有0吨大豆，期货市场在买入10手多单平仓后持有的依旧是0手合约。
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

Answer 2

作为出口商,远期收到英镑,并预期是低估的,也就是预期远期英镑升值,也就是远期收到的英镑可以兑换到更多的本币,就不需要做套期保值.

如果预期将来英镑贬值,则可做远期套期保值,即将远期获得的英镑即期出售.
如果预期将来英镑的汇率预料不定,贬值的可能性较大,可以做买入卖出期权的保值.

Answer 3

以后英磅升值,换回的自己炒票就少了,所以你做多英磅符合你的看法...买入期权.不是卖出.

Answer 4

个人觉得你应该买入会好点！