Question

股指期货交割结算价和股指期货指数为什么差异这么大？

比如2015年7月17日沪深300 指数收盘价是4151.5，7月17日中金所公布的交割结算价是4124.68，可是股指期货IF1507收盘价是4090.4。为什么差异这么大？是不是当天在4124.68点买入放着不动都有套利机会？
是不是当天在4124.68点以下买入放着不动都有套利机会？

Answer 1

理论上期货交割时是要和现货价格靠拢的。股指的结算价是按最后两个小时的加权平均价来算的。你的说法是对，但前提是你要判断到结算是多少价，还要去掉交割费。

追问

像2015年7月17日在收盘前5分钟基本上可以确定结算价在4124左右，可是期指还是运行在4100以下，为什么有这么大的套利空间而没有套利资金进来？难道是各个基金经理不知道或是他们没钱了，这也解释不了啊！