Question

这个题该怎么做，请大神解答，最好有详细步骤？

20X8年10月中旬外汇市场行情为：

GBP/USD 即期汇率为 GBP1=USD1.6100

60天后的GBP远期汇率低于即期汇率的差额是12个点

此时，美国出口商签订向英国出口价值￡62,500仪器的协议，预计两个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假如美国出口商预测两个月后GBP/USD即期汇率将贬值到￡1=＄1.6000 。不考虑交易费用，问：

① 若美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则两个月到期将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少美元？（不考虑英镑和美元利率因素）

② 若美国出口商现在采取保值措施，如何利用远期外汇市场进行？

Answer 1

远期汇率：GBP1=USD（1.6100-0.0012）=USD1.6088
① 美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，两个月市场汇率与预期相同，到期将收到的英镑折算为美元：62500*1.6000=1000万美元，相对于10月中旬会损失：62500*1.6100-62500*1.6000=625美元
② 若美国出口商现在采取保值措施，即在交易发生时签订一份卖出2个月期62500英镑的远期合约，到期时收回货款并履行合约，可获美元：62500*1.6088，相对于不采取保值，可避免：62500*1.6088-62500*1.6000=550美元的损失。