如何用财务思维打通企业经营管理
如何用财务思维打通企业经营管理
在一个经济社会之中,企业实际上是其中一个最基本的分支,作为企业来说,赚钱的问题其实是一个最核心的问题。从整个中国企业现状来说,确确实实盈利的状态不太好,这样的话也会影响整个企业持续发展的问题。下面是我为大家带来的如何用财务思维打通企业经营管理的知识,欢迎阅读。
1.中国企业经营质量和盈利现状
企业要赚钱这绝对是一个非常重要的硬道理,但是问题就在于,很多的企业确实在赚钱的能力上,和赚钱的机会把握上,以及赚钱的方式上,其实都出现一个重大的偏差。所以当大家赚到一些投机利润的时候,企业却不能保证长期有效的利润,这就使得整个企业在整个经营管理上缺乏一种持续性,稳定性。
那么利润这个话题,在现实的状态之中,我们也同样会发现缺乏基本的研究,在经济学里面两个最基本的道理,一个是收益定律,一个是代价定律,但是很少有人把收益定律和代价定律联系在一起,这就是利润的关键。因此我的基本理论思想,实际上是建立在收益和代价平衡的基础之上,这才是企业赢利的关键。
利润现在已经成为了中国企业一个核心的问题,我们首先看到的是,很多中国的企业家其实比较关注的是机会理论,比如说做新的行业,跳进去以后毛利率会很高,而且大家也很喜欢这种先机理论。
这种先机抢的越多的时候,大家跳进去的时候,你就没有了先机,这个时候出现最大的问题是持续性的问题,所以先机是有,但是先机能不能持续性地稳定住,也就变成一个收益,确确实实是很难做到的。
一个很典型的行业,就是房地产行业,你可能发现,今天中国只要是赚钱的公司都去做房地产。房地产其实是一个非常典型的机会行业,我研究过在美国上世纪60年代、70年代所有的房地产模式,一个世纪下来以后,基本上在前100家已经没有了,只剩下7家有名字的,这说明了什么?说明了这就是一个机会性行业。但是不代表机会性的行业不能做。
我们可以看到今天在中国很多做房地产的公司,现在完全被拖垮了,在中国有将近7万家的房地产公司,经营都不能称之为企业,只能称之为项目,他一个时间过了以后,第二个项目接不上,这个企业的持续成长就没有了。所以几年前我跟万科也就在说,其实在我的眼中没有项目,我看到的是一个一个产品,如果说房地产公司能够把项目连接成一个产品来经营,并且一个个持续做好的话,这个时候他就形成了企业性。所以企业性关键是能够滚动。
第二个很重要的问题就是关于大家对资源的偏好和抢夺,今天很多行业就喜欢去抢资源,前几年抢煤矿,抢铁矿。这个还是要建立在需求基础之上,有的时候抢了很多资源,其实资源有相对稀缺性,我们可以看到,今天很多做资源性的企业,又开始陷入痛苦之中。我们不能简单地讲怎么做资源,而是怎么将资源和别的行业之间连接和构建起来,从而变成一个整体企业化的行为。所以今天很多的企业家,只是一个单一方面的精英,这样就显得不够企业化。
同样我们今天看到了在中国目前开始银根紧缩,大家可以发现钱很紧张,其实在企业经营过程中永远会碰到钱紧张的问题。那么企业的钱其实来自于三个方面:
第一,从盈利中来,这是企业的基本资金来源。
第二,从资本方面来,资本方面我们就可以说是上市、融资。
第三,从债务来进行融资,这些融资的手段,其实背后还是用钱的能力,这个时候
你会发现银根紧缩的背后,其实是用钱的效率不高。所以现在银行的坏账率高,其实是与很多企业的效率低联系在一起的,这世界上其实不缺钱,缺的是好项目,好企业,所以好企业,好项目,其实资金是追你而来的。
但是问题就在于每一次银根紧缩以后,就会迅速淘汰一批急功近利、高度负债的企业,甚至淘汰了一些好企业,也就因为他们在资金上面不够谨慎,不善经营,经营不足。今天中国的很多产品型企业起家的企业家,创业家,不太善于驾驭金融,这个时候他们往往就倒下去了,这点在温州这些地区就显得特别突出。
第四个方面的认知,我认为有差错,现在企业一个劲地上市、上IPO,IPO是很好的事情,让企业能够借助资本的力量,能够推进更迅猛地发展。但是问题就在于我们把IPO当成了一个目标。
上市后很多企业就开始造假,甚至没有长期战略,仅仅把它当成了上市的一种追随行为,所以上市后,你可以发现企业持续的质量却不高。我研究过创业板和中小板我们上市的一些企业,上市两年后他们融资的资金总额,居然高达70%多没有使用,那么问题就来了,当初为什么要融这么多资金呢?这其实都是被证券公司忽悠了。这其实也和企业家有关,比较无知,所以IPO就当成了一个追随,问题就在于你上市以后,企业的盈利行为是不是能够持续地支撑,这是一个很大的问题。
我们看到财务有一个指标,叫做股东回报率,利润除以股东权益,你要知道一旦上市,你扩大了股东权益,但是你的经营是要靠你的净利润来支撑的。所以说这个时候我们看到了股东权益迅速增加了,但是净利润的成长是需要时间的,因此一般来说我们看到很多的企业只要一上市以后,股东回报率急剧下滑,你会发现市值就开始掉了。
很多的企业家不会管理自己公司未来的价值,其后创造利润的能力是比较低的。利润能力比较低,又不善于管理股东权益,这个时候资本收益率太低,最终是有影响的,企业创造利润的能力比较差。我们从网上找的一个最新发布的上市公司上一年度的财务报表,我挑选了一些公司来讲,来自八大典型的行业,金融业、房地产、水电、煤气、交通、物流、采矿业、服装制造、电器制造和批发零售。你可以发现其实股东回报率都是比较偏低的。
有很多明星企业,比如中国银行,中国农业银行,你看银行业其实股东回报率只有十几。
2.企业经营的四大误区
资产≠财富
第一个澄清的是中国企业家一定要认识资产不等于财富,农业社会的思维对我们企业家影响是比较大的,我们总是认为拥有更多的资产,我们就创造更多财富。
你会发现倒闭的企业往往是拥有一大堆无用的资产。其实一个公司最值钱的是创造收入的能力,因为所有的公司资产归根结底都是成本,而成本就要想想看客户愿不愿意买单。所以拥有强大的资产,往往现在是很多企业一个沉重的负担,所以资产不等于财富。
经常开玩笑说,我们都有农民意识,农民有了钱就是拥有土地,拥有房屋,这些就把他当成一种财富。如果说有这种认识,就会发现你的资产转成收入的能力比较困难。
上市≠发展
第二个问题要注意上市不等于发展,很多的企业家把上市作为一个梦想。
一旦上市以后,企业的未来发展缺乏一个方向,上市是一个公司战略规划中的一个手段,借上市融资的力量,借公众公司平台能够提升公司的竞争力,获得品牌影响力,能够改善公司的治理结构,能够圈到更多的人才。
问题是有一些上市公司,上完市以后仍然是夫妻老婆店,仍然是大股东一个人说了算,仍然是董事长兼总经理,兼财务总监,其实都是一个人说了算,表面上设置了很多职位,表面上设了股东会,董事会和总经理层,其实在经营上面都是独断专权,这样的话其实是很难让这个企业保持持续稳定的发展,特别是人才也难以待得住。
所以说我们现在看到很多企业家又开始忙着要上新三板,注意新三板最后还是要有企业的盈利能力,给大家特别强调,上市不等于发展,其实上市以后,如果说你仍然停留在原来的管理水平,你的企业成本会更高。
融资≠赚钱
第三问题融资不等于赚钱。可能今天的课堂上有很多都是比较专业人士,比较容易理解,但是大家知道,我们今天看到很多企业真正实现资金的能力是弱的,他从客户那里赚到现金的能力很弱,这样的话就不断靠融资来收入,融资收入越多,结果企业就会把命运交给债权人,每次银根一紧缩,高负债公司就倒下了。所以过高的融资往往是企业死的更快的路径。
规模≠能力
第四个问题要给很多企业家讲的,规模不等于能力。现在很多的企业盲目求规模,大家看到在互联网的影响之下,各种各样的小微企业越来越多。我最近在江浙地区做调研,我发现一个现象,很多民营企业,特别是中型的老板干不下去了,大概是在1、2个亿,或者几千万,他们现在干不下去了,怎么办?就开始把公司包给原来的员工,这些员工就变成一个人,两个人,或者把家里人带来自己干,他们就变成一个几百万的小微企业,老板就开始收租金了。
所以这就是一个新的现象,而且最近江浙地区出现招工特别容易,所以倒闭变成了一个风潮。这里面有一个很大的问题,规模其实是扩张起来了,但是规模没有能力支撑的话,规模就变成一种负担。所以就出现了大量的企业又被不断的拆成小公司进行维持,这批老板就被洗掉了,我觉得很可惜,这时候看到了很严峻的现象,很多企业开始扩张,就变成了找死的路径。
3.理清五大概念
资产
对于我们企业家来说,或者今天在座我们一些财务人员说起来,五个概念都比较熟悉。但是如何的把他给贯穿起来,怎么活学活用,我认为更加重要。一个就是我们所看到的资产,我刚才已经讲了,资产背后就是成本,所以在设计资产的时候要考虑一些问题。
资产,不管是固定资产、流动资产,按照我的认知说来,企业要尽量扩大流动资产,因为流动资产是存货和应收帐款,它对整个营业收入贡献更直接,尽可能减少我们的'固定资产。今天在整个国家不断购买固定资产,这已经变成一种风潮,但是今天这些固定资产又变成了闲置资产,最后变成企业的巨大负担。
这个时候可以发现我们整个国家固定资产闲置率太高,但是政府和企业拼命开始在扩张固定资产,这样的话最后都会转移成为企业的沉没成本。
销售收入
第二个问题是销售收入,大家知道所有的销售收入,其实是企业的外部能力和内部能力之间的结合。外部我们看到是市场的需求,内部我们看到的是对销售的支撑力,或者促进能力。所以一些行业,或者有些新兴的企业,特别是新行业投入的时候不要太大,我经常问人家,你是做哪个行业的,一听就知道大概你的营业额应该达到多少。
所以销售收入是跟市场容量联系在一起的,同样也跟客户成熟度有关系,如果这个市场还是要你去教育的话,你就会发现营业收入代价就比较高,保健品就是这样。
利润
第三个问题是利润,我们大家都知道利润是收入减去支出得来的,这个时候你可以发现利润获取,有了他的前提条件。你的收入其实是你的外部能力,你的支出是管理能力,收入是你的经营能力,支出是你的管理能力,这之间平衡就是你的净利润。所以利润值的高低,首先是取决于你收入大小,其次决定你花钱、用钱的效率,所以我们看到同行之间,利润会差很多,他背后其实跟经营无关,更多跟管理有关。
现金
第四个问题就是现金。我们很多企业家不太重视现金的问题,也就是有收入没利润,有利润没现金。其实现金反而是企业日常管理中的核心问题,所以说一定要控制住现金流,控制不住现金流的公司都是因为经营失控。所以我们需要把现金流跟整个经营活动连贯在一起,现金流管理其实是一个经营管理的过程,经营管理的水平低,现金流就开始失控。当然现金流其实还有一个预判过程,计划性越差的公司往往会导致现金流断流,有的人说现金流断流由于银根紧缩,其实跟这个企业的计划差有关系。计划差的原因跟这家公司管理差有关,管理差背后是跟企业家的意识落后有关。
股东收益
最后一个我们需要强调和理解的就是股东收益问题,我们一般讲股东回报率。我认为一个股东回报率对中小型企业说起来,一定是三年就能够赚回一家公司,不能低于30%。既然这样,投资小小的,利润是要大大的,大家看到为什么轻资产公司会在股市上受到欢迎,很大原因股东回报率很高,所以股东收益是很重要的。我们再讲我的企业怎么怎么好,其实你可以发现真正支撑这个企业市值、股价,最后其实拼的是股东回报,或者股东的收益。那么对企业长期固定发展说起来,其实股东的收益往往也是一个终极决定指标。