Question

假设一只股票现价 80美元，一只无股息3个月期货合约定价较高， 为83美元，市场无 风险利率为

假设一只股票现价 80美元，一只无股息3个月期货合约定价较高， 为83美元，市场无
风险利率为假设一只股票现价 80美元，一只无股息3个月期货合约定价较高， 为83美元，市场无
风险利率为5%，套利者会怎样做?分析套利者的策略及步骤，并求期货价格。

Answer 1

3个月无风险利率为 3/12*5%
期货价格理论值为80*（1+3/12*5%）=81 做空期货 做多股票。。。

追问

做多股票..？

追答

套利是有对冲的吧，没有对冲的叫投机，风险敞口还是大 ，万一股票涨，期货也会涨，那你做空期货吗？
现在的问题是期货相对股票涨的多了 所以一个多 一个空 大概2美元的区间套利

Answer 2

借入市场资金买入股票，卖出同等货值的期货，每股收益2元。

追问

有具体的解释吗

追答

只要期现货价差大于固定利率，就存在套利的机会。