Question

风险管理的目的在于

Answer 1

风险管理的目的在于风险成本最小化，实现企业价值最大化。

具体的来说，对于每一个实体，比如一家金融机构的一个业务部门，其目标都是规避其不希望承担的风险，而将其经营中必须承担的风险控制在一定的水平之内。这个水平，可以由其内部的经营目标来决定，也可以由外部限制来决定。前者包括其盈利和风险指标，比如RAROC, VaR, exposure stress limit, 后者包括监管以及合规的限制，比如资本金(capital/RWA)。

因为承担风险的程度必须与其经营目标一致，首先承担风险是获得盈利的必要条件，比如银行要赚取贷款利息就必须承担违约风险，以及贷长存短导致久期不匹配的流动性风险，券商赚取交易佣金就必须承担头寸的市场风险等等。但是对于经营业务之外的风险，或者缺乏足够调控管理手段的风险，则需要进行转移进行规避。