请问，什么是深度价外期权？
深度价外期权，是指对行权者非常不利的期权，理性的期权持有者不会做出行权的决定。
没有重大价外期权应该是深度价外期权。深度价外看跌期权实际上就是指标的证券价格远远高于看跌期权的执行价格。
看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权，指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
认沽权证就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。
执行价格直接决定着期权内涵价值的高低。对于看涨期权而言，执行价格愈低，权利金越高;对于看跌期权而言，执行价格愈高，权利金越高。国际期权交易中，交易活跃的一般为平值及附近的执行价格。
扩展资料：
期权按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。
1、期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权为实值期权。
例如：小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权；执行价格为1640元/吨的看跌期权为实值期权。
2、期货价格等于执行价格的期权，称为平值期权。
例如：目前的小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1620元/吨的看涨期权和1620元/吨的看跌期权均为平值期权。
参考资料来源：百度百科-虚值期权
当我们谈论金融市场中的期权时，有一个术语经常会被提及，那就是“价外期权”或者“虚值期权”。这两个词其实是同一个意思，都是用来描述那些目前看起来行权会亏钱的期权。
什么是价外期权或虚值期权呢？
深度价外期权简单来说，就是看涨期权的执行价格比当前的期货价格还要高，或者看跌期权的执行价格比当前的期货价格还要低。这种情况下，如果你选择行权，那么你就会亏钱。因为对于看涨期权来说，你本来可以以更低的市场价格买入，但你却选择了以更高的执行价格买入；对于看跌期权来说，你本来可以以更高的市场价格卖出，但你却选择了以更低的执行价格卖出。
深度价外期权一般不会行权吗？
深度价外期权也就是深度虚值期权，在深度价外期权还没有变成深度价内期权时是不满足行权的条件的。所以，一般的深度价外期权合约是不会被行权的。
深度虚值期权需要满足什么条件才能盈利？
首先，这深度虚值期权的Delta值特别小，这意味着标的资产价格要是只是小跌一下，期权价格可不会跟着大涨。得等行情跌得够狠，甚至跌破执行价格，这期权才有可能大涨。
再说第二个条件，虚值期权的时间价值耗损可严重了。只有当行情快速下跌，权利金的增值才能抵消这时间价值的损耗。就像春节前后那次大跌，两个条件都满足了，权利金才大涨了一波。可这种行情毕竟不多见啊，所以买深度虚值期权可得小心了。
为啥要小心呢？因为深度虚值期权的到期行权概率特别低，几乎就是零。买它的好处就是权利金便宜，但坏处就是得等标的50ETF价格大变才能赚钱。可大多数情况下，这价格大变根本就是不现实的。
所以，很可能的情况就是，价格变动确实对你有利，但却没能让你买的深度虚值期权赚到钱。甚至啊，你还可能做对了方向，却选错了期权，最后还是亏钱。
更糟糕的是，随着合约到期日越来越近，时间价值也越来越少。到最后啊，这期权可能就变得一文不值了。所以啊，买深度虚值期权盈利的概率其实是很小的。
除非你愿意用小额资金去碰碰运气，做好损失100%的准备。买一次深度虚值期权可能没什么感觉，但要是连续买多次都没赚到钱，那累计的亏损可就大了去了。
说到底，深度虚值期权就是大幅偏离标的物当前价格的期权。指望它赚钱啊，就跟买彩票差不多。这可真是一种激进的投机策略啊！虽然它的权利金很便宜，买入成本也很低，但风险可不容小觑啊！
就算标的物价格真的按照你期望的方向变动了，你买的深度虚值期权也可能赚不到钱，甚至还可能亏钱，变成一张废纸！这是因为啊，虚值期权的涨跌同步率特别小，深度虚值期权的涨跌同步率更是接近于零。这意味着啊，就算标的物价格上涨了100元，你买的看涨期权可能只上涨了一点点而已。
最后还是，只有当标的物价格出现超大波动时，买入的深度虚值期权才有可能盈利。而且啊，波动越大盈利就越多。这种期权最喜欢的就是黑天鹅行情了。因为成本足够低啊，低到掉在地上都懒得捡的那种。所以啊，要是你能成功一次的话啊，那收益可就很丰厚了！赔率也特别高！但是啊但是啊但是！这风险也是真的大啊！大家可得谨慎行事！
深度价外期权的应用与风险
深度价外期权因其高杠杆率和低成本的特点，吸引了一部分风险偏好较高的投资者。他们希望通过购买深度价外期权来博取标的资产价格发生极端变动的可能性，从而获取高额收益。但是，这种投资策略也伴随着极高的风险。由于深度价外期权行权的可能性极低，投资者很可能面临权利金全额亏损的情况。
另外，深度价外期权的市场流动性通常较差，说明投资者在需要平仓时可能会面临较大的困难。因此，对于大多数投资者而言，频繁尝试深度价外期权并不是明智的选择。
