Question

债转股对股民是好是坏

债转股对股民是好是坏

Answer 1

1.在大多数情况下，债转股对股民来说是好的。债转股是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。当然，转债股票并没有好坏之分，这完全看投资者的个人投资风格。
2.债转股价向下修正对投资者是好是坏从以下方面考虑：对未来公司的每股收益要有负面影响，也可能加快了债转股从而加快了流通筹码的增加，从而对股票价格有一定压制作用，对股票的持有者有一定负面影响。
3. 对可转债券持有人来说将有利于其更容易债转股变现。转股价向下修正条款：是发行人拥有的一项权利，是保证可转债发行公司转股的一种手段。主要目的是保障投资人在持有期内，由于标的股票价格持续走低而无法行使转换权利，仍能在约定的野战进行转股坐果物重新设定，促使调整后的转股价接近于当时的股票价格，鼓励转债投资人选择转股来获利。
拓展资料：
1.例如公司总股本本来是5亿股，总净资产50亿元(折合每股净资产10元)， 发行了15亿元可转债，最初转股价格是50元每股，也就意味着最初预计是这些可转换债券最多可以转换成公司的股票0.3亿股，那样的话，公司总股本即使在转债全转成股后也只有5.03亿股. 在这种情况过后，公司的每股净资产将为 (50+15) 除以 (5+0.3) 等于12.26元.在不考虑业绩增厚净资产的情况下，公司的每股净资产将从原来的10元提高到12.26元，一般这是有利于公司的发展和壮大的.
2.但如果由于股票价格一直在低位运行导致持有可转债的投资人无法进行转股，从而公司将转股价格向下调整为30元.那么如果按照这个价格全转股，可转成0.5亿股公司股票.则公司的每股净资产将为(50+15)除以(5+0.5) 等于11.82元.这样就比上面每股少了0.42元. 如果净资产收益率不变，那么公司的每股收益也将相应降低一些. 实质也就是公司的收益被多出2千万股份给摊低了一些.
3.所以降低转股价格，应该从三个方面考虑好坏:
(1) 对未来公司的每股收益要有负面影响，也可能加快了债转股从而加快了流通筹码的增加，从而对股票价格有一定压制作用，对股票的持有者有一定负面影响.
(2) 对公司的发展壮大基本无影响，因为融资已经完成，额度也不会改变;
(3) 对可转债券持有人来说将有利于其更容易债转股变现.
总的来，对各方影响都不太大，只不过是转债的转股政策导致.