期权如何交易？
交易期权合约，主要为交易期权权利金的买卖价差。以50ETF期权举例
如果看好后市50ETF价格将上涨，可买入认购期权合约，若后市50ETF如期上涨，认购期权权利金报价将同步上涨，权利金从低到高的中间差价即为交易利润。(同向关系）
如果看好后市50ETF价格将下跌，可买入认沽期权合约，若后市50ETF如期下跌，认沽期权权利金报价将上涨。权利金从低到高的中间差价即为交易利润（反向关系）
交易标的：50ETF合约
第一判断方向：50ETF认购合约和50ETF认沽合约
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第二如何选取不同执行价合约
不同执行价合约意味权利金大小不同，假设50ETF现价为2.75元。
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选择任意执行价的认购或者认沽合约，其本身和50ETF价格的联动关系保持不变，但选择权利金越高的合约，所需买入金额越高，波幅绝对值也会越大。而权利金越低的合约，所需买入金额越小，波幅绝对值也会相应减小。换言之，深度实值，更像直接买入标的资产，深度虚值，则更像买彩票。
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第三买入合约所需资金计算
假设一张执行价为2.80的认购期权合约权利金报价为0.0570，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0570*10000=570元。
假设一张执行价为2.65的认沽期权合约权利金报价为0.0130，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0130*10000=130元。
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第四盈亏计算
若买入10张权利金报价为0.0570的认购合约，所需资金为5700元，假设后市50ETF价格上涨，将带动认购合约权利金上涨，若投资者在权利金报价为0.1000时，对该合约进行平仓，则获利
（0.1000-0.0570）*10*10000=4300元
若买入10张权利金报价为0.0400的认沽合约，所需资金为4000元，假设后市50ETF价格上涨，将影响认沽合约权利金下跌，若投资者在权利金报价为0.0200时，对该合约进行平仓，则亏损：
（0.0400-0.0200）*10*10000=2000元
一、期权交易的含义
1、期权交易是一种权利的交易，期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。
2、期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。
3、期权又称为选择权，是一种关于决定权的合约，合约持有人拥有是否执行一项买卖相关资产（如股权、股票指数或期货）的决定权。同时期权也是一种通常可交易的衍生金融工具，根据相关资产在未来某一时段的价格，确定期权交易中买家的权利和卖家的义务。
4、总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。
二、期权主要构成因素：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
三、期权交易优点
期权交易弥补了远期交易只保现值，不保将来值的缺陷。具有较大的灵活性，且对合同持有人而言，当汇率对其有利时，便采取不交割的措施，从而使其汇率风险损失小于或等于保险费。
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。
四、主要特点
（一）独特的损益结构
与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
1、期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
2、虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。
期权跟股票的交易方式是一样的，进入券商的交易软件中，选择委托类别，软件会显示资金和持仓数量，自动计算需要的保证金和可以开仓的数量。然后，观察走势，下单委托，成交回报，计算盈亏。
但是他和股票的不同的点，持有了期权，并不等于持有了股票，只是持有了「买入」或「卖出」相应股票的权利。
买期权的方式分为四种的。
1.买进看涨期权
预期标的物未来价格会上涨，买入看涨期权。一旦标的物价格上涨到执行价格之上，则交易者可执行期权从而获利。当标的证券价格低于行权价时，买方亏损额保持不变，为权利金金额；标的证券价格上涨高于行权价时，买方亏损缩小；标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和（即盈亏平衡点）时，买方扭亏为盈。百度【期权懂】免费获取电子书籍和期权视频
2.卖出看涨期权
卖出看涨期权需要缴纳保证金，当行情发生不利变动时，还要追加保证金。一旦标的物价格上涨，买方行权，卖方必须以较低的市场价格(执行价格)向卖方出售标的物；如果标的物价格下跌，买方放弃行权，卖方的最大收益为权利金。
3.买进看跌期权
预期标的物价格未来会下跌，买进看跌期权。一旦标的物价格下跌，便可以行权，以较高的价格(执行价格)出售标的物。也可以在期权价格上涨或下跌时卖出平仓(认沽卖出平仓)，获得价差收益。
4.卖出看跌期权若交易者卖出看跌期权，一旦标的物价格下跌至执行价格，买方行权，卖方只能履约，以执行价格从卖方处购买标的物。标的物价格越跌，卖方收益越少，直至出现亏损，下跌越多，亏损越大。
期权的交易流程有以下几个步骤：
1、首先 对市场的看法
其实很简单，就是我们对当前的市场是看多，看空，还是看横盘。如果我们是看多，我们可以选择用买入认购或者卖出认沽来操作，看空，我们可以选择用买入认沽卖出认购来操作，看横盘可以做双卖，或者哪个方向的虚值都可以。
2、 选择做买方还是卖方
首先要看自己的资金量大小，如果我们只投入了几千元，那么我们做卖方，能开的手数就非常小了。其次是看我们希望追求的获胜概率，一般来说做卖方概率会大一些，但是风险并不小，如果碰到极端行情，风险甚至是要远远大于买方的。最后是我们对市场的看法，是通过买方来表达还是通过卖方来表达。
3、 选择怎样的合约
我们要计划选择虚值、实值还是平值的合约。
图文：财顺期权
4、 了结方式
当我们买入一笔期权后，比如买入开仓他所对应的方式就是卖出平仓。当我们卖出开仓所对应的了结方式是买入平仓。如果我们做了买入开仓，也可以用卖出开仓来做了结方式，因为当月结的时候，如果我们买了这个合约的同时又卖了这个合约，他就会给我们进行自动对冲，那这样就不会在我们的持仓中显示了，可以用卖出开仓这种方法来省手续费，同样，卖出开仓可以用买入开仓来进行对冲和了结，但其实操作本质上来说和买入平仓是一样的。
如果想要开始玩50etf期权交易，首先就需要了解一些相关的期权投资技巧，这样才可以让自己更好进行期权的投资，50ETF期权作为金融界的宠儿，很多的交易技巧都适用于50ETF期权，新手首先进入50ETF期权中一定要以学习的心态进行交易，第一步需要学习有关50ETF期权的所有交易规则，只有弄清楚了规则并且遵守交易规则进行交易才能避免犯错，清楚知道交易日期的影响和危害，找到更好的投资时机，在这里建议尽量选择早盘。下面就一起来分析分析有哪些容易出现的期权交易误区。
过早的开仓：开仓过早就是指在趋势还不是很明显的时候就进入市场买入，这个时间线就会被拉长很多，同时在市场出现亏损的时候无法迅速抽身，这是比较多人容易出现的问题，需要注意避免。
期权价值归零：存在这么一类投资者在观察市场时候被某些期权的利润吸引住了，想要去入手那些可以快速获取高额利润的期权，可是结果呢这种期权其实是价值最不稳定的，一不留神就归零了，对于期权新手来说要格外谨慎。
持仓结构问题：对于持仓也是一个很大的问题，很多人对某种期权格外看好，就只买入这一种期权，但是这样其实是非常不好的情况，财顺财经小编就不多做论述了，如果你只是单单持有一种期权，那么你的账户其实会承受更大的波动风险，一旦期权出现问题，那么你将很难脱身。
