Question

正确区分能力和运气

Answer 1

最近在重新学习张潇雨老师的得到课程《张潇雨·个人投资课》，其中第15讲介绍了一个华尔街交易员因为过度自信而犯下严重错误的例子，印象深刻。

布莱恩·亨特是某对冲基金的期货交易员，某年他因为成功预测天然气的价格走势而为公司带来巨大的收益。在当年他获得了一亿美金的奖金，除此之外他受到了老板的高度重视，可以组建自己的团队，掌管全公司最多的资金。

亨特取得巨大的成功后，信心暴涨，开始组建团队继续执行自己的投资逻辑。不久之后，他又发现了投资套利的机会，然后开始投入大量资金。一开始他的投资被证明是正确的，再次为公司带来巨额回报。

可惜好景不长，他在不久就遭遇了大幅的亏损。老板约他谈话，商量应对策略。但亨特居然成功说服了老板继续加钱投资！结果亨特没能成功翻身，他管理的基金最终血亏60亿美金，亏掉了70%！

那么，亨特到底犯了什么错误呢？答案是他没能成功区分运气与能力！亨特第一次投资成功其实有很大的运气成分。他根据历史数据判断当年美国天然气的价格会涨。结果那年美国遭遇了台风卡特琳娜，导致天然气的需求暴涨，亨特引起大赚一笔。

从结果来看，亨特预测正确，赚了大钱。但是这跟他当初的预测完全没关系！也就是说跟他的能力没有关系。但是他却误以为是他的能力为公司赚了大钱，然后愈发笃信自己的投资逻辑，最终导致公司血亏，自己也成为载入史册的失败者。

亨特的故事充分说明正确地区分运气与能力非常重要。最近股市呈现上涨趋势，许多人跟风入场。这些人往往会在一两个涨停板之后就飘飘然，觉得自己很厉害，简直是“股神”。然后有些人就会不满足于这样的赚钱速度，觉得牛市别浪费了，开始加杠杆。最后的结局往往是亏到被平仓，甚至是跳楼！所以，珍爱金钱和生命，保持清醒啊朋友们！别以为牛市来了自己就是股神，肯定会赚钱。凭运气赚来的钱，最后都会凭本事亏回去的。祝好运！