Question

证券市场基础知识上关于股指期货的一题，有疑问...

2010年3月1日 沪深300现货报价3324点，仿真交易市场 2010年9月17日到期 沪深300股指期货合约报价为3400点，某投资者持有1亿元人民币市场组合. 假设每点300元为防止系统风险，可卖出9月到期合约（1亿/3324*300=100）.如9月17收盘沪深300报价3500点，求现货头寸价和期货头寸盈亏.

题中说做空100张合约，但是我觉得既然期货报价是3400点，则应该做空（1亿/3400*300=98张）怎么会做空100张呢？为什么用3324来做期货报价？

Answer 1

以上回答都不对
这个题目说为防止系统风险，就是模拟用沪深300指数现货作为套期保值的对象，100亿资金能做多少数目现货则期货就要建立多少张，自然要用现货的报价3324来算要建立的期货头寸
实际套期保值中可能是一组股票。

Answer 2

很简单：题目说的是“1亿元人民币市场组合”，即价值1亿人民币的现货，而非现金，所以应该用股指现价来折算，即100000000÷（3324×300）≈100。

Answer 3

的确不对啊，卖出合约数＝现货总价值/（期货指数点*每点乘数）

Answer 4

大侠，，虽然你这个题比较绕嘴。，。

但是也不算难，， 他说的是投资组合

当然是买进现货卖空期货了。。

按照这个思路做就好了，，