债券投资风险有哪些

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2023-01-11 · 专注科普财经基础知识
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债券投资主要有以下八个方面的风险:

1、利率风险

利率风险是指利率的变动导致债券价格与收闭首敬益率发生变动的风险。

2、价格变动风险

债券市场价格常常变化,若它的变化与投资者预测的不一致,那么,投资者的资本必将遭到损失。

3、通货膨胀风险

债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还,都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生,货币的实际购买能力下降,就会造成在市场上能购买的东西却相对减少,甚至有可能低于原来投资金额的购买力。

4、信用风险

在企业债券的投资中,企业由于各种原因,存在着不能完全履行其责任的风险。

5、转让风险

当投资者急于将手中的债券转让出去,有时候不得不在价格上打点折扣,或是要支付一定的佣金。

6、回收性风险

有回收性条款的债券,因为它常常有强制收回的可能,而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候,投资者的预期收益就会遭受损失。

7、税收风险

政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。

8、政策风险

指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如,突然给债券实行加息和保值贴补。

扩展资料:

债券投资原则

一、债券投资芹穗的要点

1、了解并熟悉债券投资各种知识(例如债券品种比较、债券交易、债券投资收益、债券投资风险等),是投资债券的基础;

2、通过债券投资操作策略、操作技巧,扬长避短,回避风险,获取最大收益。

3、投资债券既要有所收益,又要控制风险。

二、投资债券原则

1、收益性原则

不同种类的债券收益大小不同,投资者应根据自己的实际情况选择,例如国家(包括地方政府)发行的债券,一般认为是没有风险的投资;而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险,作为对这种风险的报酬,企业债券的收益性必然要比政府债券高。

2、安全性原则

投资债券相对与其它投资工具要安全得多,但这仅仅是相对的,其安全性问题依然存在,因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不轿慎是一成不变。

因此,投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。例如,就政府债券和企业债券而言,企业债券的安全性不如政府债券。

3、流动性原则

债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币,同时以货币计算的价值不受损失,反之则表明债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限,期限越长,流动性越弱,期限越短,流动性越强,另外,不同类型债券的流动性也不同。

如政府债券,在发行后就可以上市转让,故流动性强;企业债券的流动性往往就有很大差别,对于那些资信卓著的大公司或规模小但经营良好的公司,他们发行的债券其流动性是很强的,反之,那些规模小、经营差的公司发行的债券,流动性要差得多。

参考资料来源:百度百科-债券投资

参考资料来源:人民网-从“天时、地利、人和” 看债券投资

闲雅且肃穆丶萨摩耶c
2022-06-30 · TA获得超过1184个赞
知道小有建树答主
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  投资者在选购债券基金时如何对所选基金有一个理性的认识和判断呢。首先,投资者在选择债券基金前,首先要对债券基金的分类即投资范围有一个明确的认识。下面由我为你分享债券投资风险有哪些的相关内容,希望对大家有所帮助。

  债券投资风险

  流动性风险

  在债券交易中什么人要关注流动性风险呢?首先中国国债的个人购买者通常不需要去关注这个问题,因为他们一般持有到期,像存定期存款一样。所以,所有持有到期前需要卖出债券的投资者都不能忽视流动性问题。你想卖,要先考虑卖得掉,要卖得掉,就要先找好卖的债券买。

  衡量流动性指标:

  买卖价差,买卖价差越小的债券越好卖。比如年轻人去商场买某品牌衣服,去年的旧款通常打5折,新款只能8折,但新款仍然很好卖。因为旧款是存货,款式旧,年轻人更愿意花高价买当下流行款式。

  市场深度。指债券经纪自营商愿意在各种价位上买卖债券的数量。通常,平均买量和卖量较大的债券,比平均买量和卖量较小的债券,拥有更大的市场深度和流动性。前面举例说到品牌衣服新款比旧款贵但销量更好,但通常我们发现每个品牌在某一时节都有几个主打款式,那几个款式吸引年轻消费者们趋之若鹜,占了新款销量的60%市场份额。这就是粗浅的市场深度概念。

  用以上指标回避流动性风险:买市场上交易最活跃且交易量塌含大的债券或者持有债券到期。

  信用风险

  信用风险又称违约风险,债券里指债券发行人无法按时支付本金或利息。这类事件发生原因可能是自身经营不善导致流动性不足,可能发生行业风险或者金融危机受到波及。近期的“122811”就是典型的债券违约。

  每只债券的信用风险取决于无数种因素。因此,债券投资者通常主要利用权威评级机构给予的债券评级来衡量信用风险。所以充分利用信仰评级,并时刻关注投资标的信用变化,是减少投资组合信用风险的最好办法。

  对于债券交易,回避信用风险最有效方法就是只买投资级债券老饥,不买投机债券。

  通货膨胀风险

  通货膨胀侵蚀债券的现金流价值,是债券市场的致命之伤。如果你买了一个年利率5%的债券,通胀率也是5%,那么利息收入就全部被通胀吃掉了。

  投资界通常把10年国债利率反映经济基本面的变化团含笑,而经济基本面包含经济增长以及通货膨胀两大类因子(GDP、CPI)。这两个因素驱动长期利率变化方向,所以大多时候通胀的变化方向和长期国债利率的变化方向是一致的。

  在美国,人们通常通过购买通胀保值债券(TIPS)或者浮动利率债券来抵抗通胀风险。而在中国,过去的15年都证明购买房子是抵抗通货膨胀最好的办法。

  行业板块风险

  在股票投资市场中,投资者们都倾向于购买处于行业上升期的股票。投资债券也是如此,前面我们提到投资跟着钱走,上升期的行业会吸引大量的资本投入。

  所以,为了有效控制行业风险,我们关注宏观经济处于什么周期。比如在经济扩张初期,选择对经济敏感行业的债券进行投资。经济扩张后期则要买入对经济不敏感的行业,比如公用设施、医疗、必须消费品行业。

  政策风险

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