Question

证券投资基金和股权投资基金的区别

Answer 1

Answer 2

Answer 3

股权投资（Equity Investment），是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

Answer 4

股权投资基金在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上有的PE投资如Mezzanine投资亦采取债权型投资方式。证券投资基金(SecuritiesInvestmentFund)是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

Answer 5

股权投资基金：高风险、高收益。
证券投资基金：低风险、低收益。
证券投资基金投资于股票和其他流动性较强的证券、少量的房地产和实业项目。
股权基金投资一定行业的科技项目和成长性企业,对不同阶段、产业的项目投资分散风险。
证券投资基金是短期投资,有较强投机色彩,投资组合的变换多,从证券市场的波动中套利。
股权基金的投资期限较长,只能从投资项目的发展和成长中获得回报。
证券投资基金的特点：
证券投资基金是一种集合投资制度、信托投资方式、金融中介机构、证券投资工具
股权投资基金的特点：
资金募集通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，其销售和赎回都是基金管理人或者基金销售公司通过私下与投资者协商进行的。投资方式也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,无需披露交易细节。多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的形式。
一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 。
投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
资金来源广泛，如富人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
PE投资机构多采取有限合伙制，这种组织形式有很好的投资管理效率，避免了双重征税.
投资退出渠道多样化，有IPO、售出 、兼并收购、标的公司管理层回购等等。