Question

如何做财务报表分析

Answer 1

Answer 2

Answer 3

1.(一)短期偿债能力比率1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)...
2.注意：(1)速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回答了什么不是速动资产)，这是一个角度;
3.(2)速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回答了什么是速动资产)，这又是一个角度。
4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债(比速动比率更近一步，直接用可以直接偿债的现金来做分子，因为速动比率的可靠与否要取决于...
5.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债注意：关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题)，其中增强短期偿债能力的有三条：(1)...
会计学堂专注财会培训，30天让你成为会计高手！

Answer 4

(一)短期偿债能力比率
1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产=1-(1/流动比率)
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率)
2.速动比率=速动资产/流动负债
注意：
(1)速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回答了什么不是速动资产)，这是一个角度;
(2)速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回答了什么是速动资产)，这又是一个角度。
3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
(比速动比率更近一步，直接用可以直接偿债的现金来做分子，因为速动比率的可靠与否要取决于应收账款的实现程度。)
4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
注意：关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题)，其中增强短期偿债能力的有三条：(1)可动用的银行贷款指标(2)可以很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。而降低短期偿债能力的有两条(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中的承诺付款。
(二)长期偿债能力比率
1. 总债务存量比率关系
资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/股东权益总额
权益乘数=资产总额/股东权益总额
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)
(二)长期偿债能力比率
1. 总债务存量比率关系
资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/股东权益总额
权益乘数=资产总额/股东权益总额
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)
注意1：与利息保障倍数相似，现金流量利息保障倍数是以现金为基础的利息保障倍数，它比以利润为基础的利息保障倍数更为可靠。
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额
注意2：此处债务总额依然是期末数，因为需要偿还的是债务的期末金额。
关于影响长期偿债能力的其他因素，主要是三条，都是降低长期偿债能力的，包括(1)长期租赁(一般是指未体现在资产负债表中的经营租赁)(2)债务担保(3)未决诉讼。
(三)营运能力比率
1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入
注意：
(1)应收账款通常是广义的，应包含应收票据，注会财管考试时题目一般会指明，按照题目要求计算即可。
(2)应收账款周转不是越快越好，也不是越慢越好，要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素。
(3)使用平均数比使用期末数可靠。
(4)销售、应收账款、现金应该同步增加才正常，如果应收账款增加但现金存量和经营活动现金流量反而减少，则是销售出了严重问题。
2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货
存货周转天数=365/存货周转次数
存货与收入比=存货/销售收入
注意：使用销售收入还是销售成本，要看我们的目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力，就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩，则应采用销售成本。
最佳存货水平问题请参见财管教材第19章《营运资本投资》，存货周转不是越快越好，也不是越慢越好。(与应收账款结合来理解
3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产
流动资产周转天数=365/流动资产周转率
流动资产与收入比=流动资产/销售收入
注意：流动资产周转是越快越好的，周转越快才能用最少的资金来支持更多的交易。
4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本
营运资本周转天数=365/营运资本周转率
营运资本与收入比=营运资本/销售收入
5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率
非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入
6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产
总资产周天数=365/总资产周转率
总资产与收入比=总资产/销售收入
(四)盈利能力比率
销售净利率=净利润/销售收入
总资产净利率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)=销售净利率*总资产周转次数
权益净利率=净利润/股东权益
=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益)
=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数
提示：总资产周转次数和总资产周转率是一回事。
(五)市价比率
1.市盈率=每股市价/每股收益
每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数
2.市净率=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股加权平均股数
3.市销率=每股市价/每股销售收入，市销率也叫“收入乘数”。
每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数的
会计学堂专注财会培训，30天让你成为会计高手！