Question

定向增发是什么意思

Answer 1

定向增发，也叫非公开发行，即向特定投资者发行股票，一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处，定向增发对于发行方来讲是一种增资扩融，对于购买方来讲是一种股权投资。

定向增发有着很大的投资机会，定向增发发行价较二级市场往往有一定的折扣，且定增募集资金有利于上市公司的发展，反过来会助力上市公司股价，因而现在越来越多的私募产品参与到定向增发中来，希望能从中掘金。定向增发投资成为投资者关注的热点，越来越多私募热衷定向增发。

拓展资料：

定向增发流程

1、董事会对定增进行决议，发行方案公告：

主要内容：（一）发行的目的；（二）发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（三）发行价格及定价方法；（四）发行股份数量；（五）公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（六）本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（七）募集资金用途；（八）本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（九）本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。

2、召开股东大会，公告会议决议：内容与董事会会议基本一致。

3、发行期开始，公告股票发行认购程序：

公告主要内容：（一）普通投资者认购及配售原则；（二）外部投资者认购程序；（三）认购的时间和资金到账要求。

4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告：

公告主要内容：（一） 本次发行股票的数量；（ 二） 发行价格及定价依据；（ 三） 现有股东优先认购安排；（ 四） 发行对象情况。

5、定增并挂牌并发布公开转让的公告：

公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

Answer 2

定向增发是指向符合条件的投资者发行债券或者股票，发行价格由参与增发的投资者竞价决定，发行价不低于市价80%。一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。；发行时需要与中国证监会预沟通，获得同意。

定向增发一般有两种形式，分别是大投资人（例如外资）欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的；通过定向增发融资后去并购他人，迅速扩大规模。定向增发作为股权再融资的重要方式之一受到很多企业的使用。

定向增发对于控股比例较低的上市公司而言可以强化上市公司的控制，不过在定向增发时要选择合适的时机，通常选择上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。

定向增发流程：公司拟定初步方案并获得证监会同意；召开董事会公告定向增发预案；正式申报；发审会审核通过核准文件；召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；执行定向增发方案。