Question

大家帮帮忙啊！！帮我解决下这道金融期货的题！谢谢啦~~

、某公司于3 月10 日投资证券市场300 万美元，购买了A、B、C 三种股票分别花费100 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9 、1.5 、2.1 。此时的S&P500 现指为1430 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指数合约的期指为1450 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出13张合约才能达到保值效果。卖出合约后，到了6月10日S&P500现指下跌至1287点，期指也下跌到1305点。此时，公司的股票合约现指是多少？6月10 肉平仓后，公司在期货市场的总收益是多少？

Answer 1

计算过程：
组合 β = 0.9*1/3 + 1.5*1/3 + 2.1*1/3 = 1.5
①:
S&P500 现指下跌：1430 - 1287 = 143 跌幅:143/1430*100 = 10%
股票市值缩水：10%*β = 10%*1.5 = 15%
市值减少：300^*15% = 45 （万美元）
6月10日股票市值：300-45 = 255 (万美元)
6月10日股票合约现指：255/300*1430=1215.5 [255*（1430/300）=1215.5]
②:
卖出（空头）套期保值
S&P500 期指下跌：1450-1305 = 145
6月10日期货合约总收益：145*250*13 = 471250(美元) = 47.125（万美元）

套期保值净收益：47.125 - 45 = 2.125 （万美元）

Answer 2

公司现指：1215.5 公司在期货市场的总收益47.125万元。
计算过程：
S&P500 现指下跌：1430-1287=143 跌幅:143/1430*100=10%，
S&P500 期指下跌：1450-1305=145 跌幅:145/1450*100=10%，
股票A下跌：1430*0.9=128.7 跌幅：128.7/1430*100=9%，
股票B下跌：1430*1.5=214.5 跌幅：214.5/1430*100=15%，
股票C下跌：1430*2.1=300.3 跌幅：300.3/1430*100=21%，
6月10日股票A市值：100*(1-9%)=91,
6月10日股票A市值：100*(1-15%)=85,
6月10日股票A市值：100*(1-21%)=79,
6月10日该公司的股票市值：91+85+79=255(万美元),
6月10日该公司的股票合约现指：255/300*1430=1215.5。
6月10日该公司的期货合约总收益：250*13*145=471250(美元)。

该公司套保净收益：47.125-(300-255)=2.125(万美元)。