Question

国际金融掉期交易计算题，请写出详细过程！！谢谢！！！！

问题一:
请问掉期汇率和远期汇水有什么不同？按照书本上说，例如：GBP/USD=1.5635/50,掉期率为20/45,那么远期汇率是:GBP/USD=1.5655/95,但是又额外注明了即期买入GBP=1.5635，远期卖出GBP=1.5680（1.5635+0.0045），即期卖出GBP=1.5650，远期买入GBP=1.5770（1.5650+0.0020),这个是什么意思？？？1.5680和1.5770就是掉期汇率吗？？

问题二期汇率：EUR/HKD=7.7900/05
一个月远期汇水：10/15
三个月远期汇水：30/45
掉期方向是一个月远期对三个月远期掉期，请问获利多少？
书本给出的答案是：
一个月买入EUR需支付HKD：100*7.7920=779.2万
三个月卖出EUR回收的HKD：100*7.7935=779.35万
获利HKD：1500
过程太简单了看不懂……那个7.7935是怎样来的？？？即期汇率加上（减去）远期汇水=掉期汇率还是即期汇率加上(减去)掉期率=掉期汇率？远期汇率和掉期汇率有什么不同？怎么换算？？？

请详细解答一下，谢谢@@@@！！！！
答得好的会加分！！！

Answer 1

以利率差的观念为基础的计算公式为：掉期率计算= （远期汇率－即期汇率）/ 即期汇率 × 360/ 远期合约天数。以利率平价理论为基础的计算公式为：掉期率=远期汇率－即期汇率。扩展资料掉期率指某一特定的货币，其远期汇率与现货汇率的差异，通常以点数代表。掉期率”来自两种交易货币之间的“利率水平差”这种差值可以汇率形态表示。当远期汇率高于即期汇率时：升水“溢价“
一，掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。二，例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格：考虑30-day的远期汇率情况，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，远期汇率为：买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。
三，外汇掉期(ForeignExchangeSwap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A，期对远期的掉期交易:指买进或卖出两笔同种货币、不同交割期的远期外汇。
四，这种远期对远期交易又有两种形式：一是买进较短交割期的远期外汇(如30天)，卖出较长交割期的远期外汇(如90天)；另一是买进较长交割期的远期外汇，卖出较短交割期的远期外汇。汇龙网外汇掉期业务具体定价解说：工行某客户为出口加工型企业，在2009年7月需支付4500万美元购买机器设备，同时预计其在2009年11月有一笔约4500万美元的出口收入。该企业当时人民币资金较充裕而美元资金紧张，为解决自身美元收入、支出的时间匹配问题，该客户于2009年7月1日与工行叙做了一笔人民币外汇掉期交易。五，交易方向为客户在近端换入4500万美元，同时在到期日2009年11月24日换出4500万美元。合约规定，根据即期汇率6.8330，客户在近端为换入美元需支付人民币307，根据当时工行5个月掉期报价51BP。

Answer 2

问题一：
掉期汇率是汇率，和即期汇率相似，只不过是远期交割，远期升贴水是掉期点，是掉期汇率与即期汇率之差。普通的掉期外汇买卖是即期A币种换B币种，到期时再B币种换回A币种。
因此针对你的例子，在即期你向交易对手买入1GBP，则卖出1.5650USD，远期你再对交易对手卖出1GBP，同时买入1.5680USD。反向就是即期卖出GBP的结果啦。

问题二：
你这“汇水”是啥词？从没见过。远期汇率基本上就是掉期汇率，差别基本没有。
7.7920＝7.7905+15（即期的卖价加较大的升水）
我觉得7.7935错误，应该是7.7930＝7.7900+30（即期的买价加较小的升水）