Question

财务管理的几道道计算题。。。。求解....

1、某企业的原材料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收账款的平均收款期为130天，应付账款的平均付款期为60天，从原料购买到产成品销售的期限平均为110天。
要求：
（1）计算该企业的现金周转期；
（2）计算该企业的现金周转率；
（3）若该企业现金年度需求总量为280万元，则最佳现金持有量为多少？
2、某公司拟发行每张面值100元，票面利率12%，每年付息一次，到期还本，期限为三年的债券一批。
要求：计算以下两种情况下的债券发行价格：
（1）债券发行时市场利率为10%；
（2）债券发行时市场利率为14%。
3、某企业全年需采购甲材料3 600吨，购买价格每吨100元，每次采购费用60元，库存储存成本是商品买价的30%。假设每年是360天。
要求：
（1）计算甲材料经济订货量、最佳订货次数和经济订货量下存货总成本。
（2）假设订货至到货的时间为15天，公司希望的保险储备量为750吨，则存货水平为多少时应补充存货？

1、某公司只生产一种产品，该产品的单价为250元，单位变动成本为170元，固定成本全年为600 000元。公司制定了300 000元的目标利润。
要求计算：
（1）盈亏平衡点销量；
（2）盈亏平衡点销售额；
（3）实现目标利润的销量；
（4）实现目标利润的销售额。

2、新华公司拟进行一固定资产投资项目的决策，已知该固定资产投资项目需要一次性投入资金1 100万元。预计该固定资产可使用5年，按年限平均法计提折旧，税法规定终结点有净残值100万元。当年建设当年投产，假定该项投资的必要收益率为10%。各年实现的净利润分别为100万元、300万元、200万元、100万元、100万元。
要求：
（1）计算该投资项目各年的现金净流量；
（2）计算该投资项目的净现值，并根据净现值作出项目是否可以投资的决策。

3、 A、B两家公司同时于2010年1月1日发行面值为1 000元，票面利率为10%的4年期债券，A公司债券不计复利，利息同本金一起在第4年年末支付。B公司债券一年两次付息，付息日在每年6月31日和12月31日，到期还本。
要求：
（1）若2011年1月1日A公司债券的市场利率为12%，市场价格为1 100元，判断A公司债券是否存在高估的问题。
（2）若2011年1月1日B公司债券的市场利率为12%，市场价格也为1 100元，判断B公司债券是否存在高估的问题。

Answer 1

前三道题解答如下：

1. （1）现金周转期=130+110-60=180（天）；

   （2）现金周转率=360/180=2（次）；

   （3）最佳现金持有量（现金周转模式）=280/(360/180)=140（万元）。

2. 均以一张计算： 

   （1）当市场利率为10%时，

   
   

    债券发行价格V=100*12%*(P/A,10%,3)+100*(P/F,10%,3)

                           =12*2.4870+100*0.7513

   
   

                           =104.97（万元）；

   （2）当市场利率为14%时，

   债券发行价格V=100*12%*(P/A,14%,3)+100*(P/F,14%,3)
   

                           =12*2.3216+100*0.6750

                           =94.28（万元）。

3. （1）甲材料EOQ=(2*360000*160/30%)^0.5=48000（吨）；

   最佳订货次数=3600/48000=0.075（次）；

   经济订货量下存货总成本=48000/2*30%+360000/48000*160=8400（元）

   后三题待续。

4. （1）盈亏平衡点销量=600000/(250-170)=75000（件）；

   （2）盈亏平衡点销售额=75000*250=18750000（元）；

   （3）目标利润销量=(600000+300000)/(250-170)=11250（个）；

   （4）目标利润销售额=11250*250=2812500（元）。

5.