Question

什么是期权的内在价值和时间价ŀ

Answer 1

期权的内在价值和时间价值是期权定价的两个关键因素。

内在价值：

内在价值是期权的实际价值，表示如果立即行权的话，期权可以获得的利润。对于看涨期权来说，内在价值是标的资产价格减去期权行权价，如果内在价值为正数，说明这种看涨期权已经盈利。对于看跌期权来说，内在价值是期权行权价减去标的资产价格，如果内在价值为正数，说明这种看跌期权已经盈利。如果内在价值为负数，说明期权还没有盈利的空间，只能等待未来标的资产价格变化。

时间价值：

时间价值是期权价格中除了内在价值以外的部分，是期权买方支付的保险费用。时间价值反映的是期权到期前剩余时间对期权价格的影响。时间价值随着期权到期时间的逐渐缩短而逐渐减少，直到期权到期时，时间价值为零。

理解期权的内在价值和时间价值对期权买卖双方都很重要。对于期权买方来说，了解内在价值和时间价值可以帮助他们决定是否买入期权以及何时买入。对于期权卖方来说，了解内在价值和时间价值可以帮助他们决定期权的定价策略和出售时机。在期权交易中，内在价值和时间价值都是影响期权价格和收益的重要因素。

Answer 2

　　期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。（关键词：立即）

例如，一种股票的市价为每股50$，而以这种股票为标的资产的看涨期权的敲定价格为每股45$，如果这一看涨期权的交易单位为100股，那么，
[立即行权，即以敲定价格每股45$买入100股股票，然后在股票市场上以市场价格每股50$卖出]这一看涨期权的内在价值等于 100*（50-45）=500$

期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。与剩余期限和内在价值有关。一般来讲，剩余期限越长，时间价值越大；但当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。