Question

什么是“期权时间价值”？

Answer 1

期权的时间价值，是指期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过期权的内在价值那部分价值。

期权的时间价值概况

期权的时间价值既反映了期权出售者在期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。期权的时间价值与执行价格与市场价格的差距（绝对值）、距离期权到期日的时间长短有关系。

1.一般而言，期权的执行价格与市场价格的差距越大，则期权时间价值就越小；反之，时间价值就越大。

2.因为时间价值是人们因预期市场价格的变动，能使无内在价值的期权变为有内在价值的期权，或使有内在价值的期权变为更有内在价值期权而付出的代价。

3.当一种期权处于极度实值状态时，市场价格的变动能使它继续增加内在价值的可能性已经很小，因而任何人都不愿为买进该期权并继续持有它而付出比当时的内在价值更高的期权费。

4.在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程。一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。

Answer 2

时间价值是期权权利金中超出内在价值的部分。期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。