Question

利率敏感性缺口是如何影响利率变动与净利息收益之间的关系？

Answer 1

利率敏感性缺口是指银行在不同期限资产和负债之间存
在的差额, 也就是资产和负债的利率敏感性不同所导致
的风险。 当银行的资产敏感性高于负债敏感性时, 就会
出现正的利率敏感性缺口; 反之, 就会出现负的利率敏
感性缺口。
正的利率敏感性缺口 意味着银行在利率 上升时将获得更
高的净利息收益, 但在利率下降时将面临更大的净利息
损失。反之,负的利率敏感性缺口意味着银行在利率 上
升时将面临更大的净利息损失,但在利率下降时将获得
更高的净利息收益。.
因此, 利率敏感性缺口对于银行的净利息收益有着重要
影响。 当银行预计市场利率将上升时, 正的利率敏感性
缺口可以帮助银行获得更高的净利息收益; 反之,当银
行预计市场利率将下降时, 负的利率敏感性缺口可以帮
助银行减少 净利息损失。
银行可以通过调整资产和负债的组合, 来管理利率敏感
性缺口的风险。 例如, 银行可以增加固定利率的负债
以减少正的利率敏感性缺口; 或者增加浮动利率的资
产, 以减少负的利率敏感性缺口。 这样可以帮助银行更
好地管理利率风险, 提高净利息收益。

Answer 2

利率敏感性缺口是指银行资产负债表中固定收益证券的平均久期（或调整久期）与存款的平均久期（或调整久期）之间的差异。若银行持有的固定收益证券久期长，则利率变动会对银行进行净现值损失；反之，若银行持有的固定收益证券久期短，则利率变动将对银行产生净现值收益。
具体来说，在利率上升时，银行通常会面临净现值损失，并可能导致其净息差下降，即利息收入与利息支出之间的差额减少。因此，如果银行持有的证券久期长于存款久期，那么由于利率变动影响更大，这种情况下银行的净息差将受到更大的冲击。
相反，如果银行持有的证券久期短于存款久期，则利率上升时可能会带来净现值收益，并提高银行的净息差。因此，在利率上涨时，较短的固定收益证券投资组合可以为银行提供额外的利润支持，从而缓解净息差受到的不利影响。
综上所述，利率敏感性缺口对银行的利率变动和净利息收益之间的关系产生重大影响。银行应根据市场环境和资产负债表情况来管理其利率敏感性缺口，以应对不同的利率风险。