Question

国际金融的套汇套利题。。求高手。。附原题和自己的翻译。。

原题是：A Japanese manufacturer has an accounts receivable of USD 1million due in 90 days, the spot and forward exchange rates are JPY/USD 110 and 109.8 respectively. and the simple interest rate for a three-month deposit is 2 percent p.a. in Japan and 3 percent p.a. in the US.
a) If the manufacturer sells the USD 1million forward for 90 days, how many JPY will she receive at time T?
b)How could she replicate a forward sale in hte spot and money markets?
c) Is the manufacturer indifferent between (a) and (b)?

自己翻译出来的。如有不专业。我们可以一起再讨论一下。
一个日本投资者有一个90天后到期的一百万的远期利率。即期市场上的利率为：日元/美元为110/109.8。三个月的利率。在日本为2% 在美国市场为3%
问：1）如果投资者卖掉一百万美元，他讲获得多少日元？
2）他将怎么在即期市场上复制一份远期卖出合约？
3）第一问和第二问是一样的吗？
谢谢大家了。。。~~
我不是求翻译。。我是问。。这题怎么做~~~~~~~拜托会做这题的高手帮帮忙。。

Answer 1

一个日本制造商有一笔90天后到账的应收款，这时日元兑美元的现货和远期汇率分别是110和109.8。三个月存款的年利率日本2%，美国3%。
1）如果该制造商以远期利率将100万美元出售，她在交易日将得到多少日元？
2）她如何在现货货币市场上复制一份远期卖出合约？
3）在第一问和第二问的情况下，她得到的结果一样么？