Question

个股期权怎么计算盈亏

Answer 1

计算场外个股期权的盈亏是在行权后对其标的物进行结算的过程，在计算场外个股期权的盈亏收益时，需要考虑以下几个关键要素：

1.名义本金：期权合约中约定的，用于确定盈亏计算基准的金额。

2.建仓成本：包括期权费和通道费用。期权费是购买期权合约时支付的费用，通道费用是一次性收取的，通常为名义本金的一定比例。

3.行权收益：期权合约到期时，如果具有价值，投资者可以选择行权，从而获得收益。

4.增值税：在获利情况下，除去期初支付的费用外，获利部分还需缴纳一定比例的增值税，也可以理解是通道费。

持有平值期权盈亏计算（100%结构）

案例：小明购买农业银行场外个股平值期权

名义本金：1000,000元

买入价格：3.91元/股

建仓成本（权利金+通道费）：59,100元

股票价格上涨：30%，至5.08元/股

计算步骤：

股票数量：1000,000元 ÷ 3.91元/股 ≈ 255,700股（取整到100股）

盈利：(5.08元 - 3.91元) × 255,700股 = 300,000元

净利润：300,000元 - 59,100元 = 240,900元

收益率：240,900元 ÷ 59,100元 × 100% ≈ 407.61%

结论：小明实现了以小博大的效果，盈利显著。

持有虚值期权盈亏计算（105%以下的结构都属于虚值期权）

案例：小明购买农业银行场外个股虚值105%call期权

名义本金：1000,000元

买入价格：3.91元/股（但为虚值105%call期权）

建仓成本（权利金+通道费）：41,000元

股票价格上涨：30%，至5.08元/股

计算步骤：

股票数量：同平值期权，为255,700股

盈利：(5.08元 - 3.91元 × 105%) × 255,700股 = 250,000元

净利润：250,000元 - 41,000元 = 209,000元

收益率：209,000元 ÷ 41,000元 × 100% ≈ 509.76%

结论：虚值期权提供了更高的杠杆和可能的更高收益率，但也可能面临行权困难的风险。小明在此案例中同样取得了可观的收益。

Answer 2

场外期权公式算法，引用交易要素(示例)：

常见的公式算法

行权价

行权价=期初价×合约结构(建仓比例)

按照上方示例的合约来算：

行权价：

520.00×100%=520.00

期权费

期权费=名义本金×期权费率

按照上方示例的合约来算：

期权费：

1000000×4.00%=40000元

行权收益

行权收益=MAX{（结算价-行权价）÷期初价×名义本金，0}

按照上方示例的合约来算：

行权收益：

(620.00-520.00)÷520.00×1000000=192307.69元

注意：MAX{数值，0}，指取{}中的较大值，意思是行权收益如果小于0的话就取值0，

另外在8080，9090，9070结构中需要在公式中加入合约结构结算比例，比例分别为：80%，90%，70%（为了容易理解，暂时不加入该参数）

持仓浮盈

持仓浮盈=MAX{（现价-行权价）÷期初价×名义本金，0}

按照上方示例的合约来算(如果股票走到了600.00)：

持仓浮盈：

(600.00-520.00)÷520.00×1000000=153846.15元

或：

净收益=MAX{（现价-行权价）÷期初价×名义本金，0}

或：

净收益=MAX{（现价-期初价×结构比例）÷期初价×名义本金，0}

浮盈需要获取标的个股的实时价格，这里需要调用API接口，需要的可以联系我们。

净收益

净收益=行权收益-期权费

按照上方示例的合约来算：

净收益：

192307.69-40000=152307.69元

或：

净收益=MAX{（结算价-行权价）÷期初价×名义本金，0}

或：

净收益=MAX{（结算价-期初价×结构比例）÷期初价×名义本金，0}

净收益率

净收益率=（行权收益-期权费）÷期权费×100%

按照上方示例的合约来算：

净收益率：

(192307.69-40000)÷40000=380.77%

或：

MAX{（结算价-行权价）÷期初价×名义本金，0}÷期权费×100%

或

MAX{（结算价-期初价×结构比例）÷期初价×名义本金，0}÷期权费×100%

或

MAX{（结算价-期初价×结构比例）÷期初价×名义本金，0}÷期权费率×名义本金×100%

杠杆率

杠杆率=1÷期权费率

按照上方示例的合约来算：

杠杆率：

1÷4%=25.0倍

回本价

回本价=行权价×{1+（期权费+其他费用)÷名义本金}

按照上方示例的合约来算：

回本价：

520.00×{1+(40000+0)÷1000000}=540.38

翻倍价

翻倍价=行权价×{1+（期权费+其他费用)÷名义本金×2}

按照上方示例的合约来算：

回本价：

520.00×{1+(40000+0)÷1000000×2}=561.6

Answer 3

个股期权盈亏计算公式：

第一：投入本金是股票市值的8%左右【买的是一个月的期权】

比如你买入某只股票100万的股票市值

实际投入本金 = 100万 * 8% = 8万

第二：盈利计算【在一个月到期日之前是可以随时卖掉的】

比如股票上涨了10%

总收益 = 股票市值 * 10%  = 100万 * 10% = 10万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 10万 —8万 =2万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 2万 / 8万 * 100% =25%

如果股票上涨20%

总收益 = 股票市值 * 20% = 100万 * 20% = 20万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 20万 —8万 =12万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 12万 / 8万 * 100% =150%

如果股票上涨30%

总收益 = 股票市值 * 30% = 100万 * 30% = 30万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 30万 —8万 =22万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 22万 / 8万 * 100% =275%

依次类推：股票涨幅越大，收益就无限大

第三：亏损计算【只有一个月到期日结算时，才会出现亏损】

比如股票只上涨了8%

总收益 = 股票市值 * 10%  = 100万 * 8% = 8万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 8万 —8万 = 0

这情况就是保本，不亏钱也不赚钱

如果股票只涨了4%

总收益 = 股票市值 * 10%  = 100万 *  4% = 4万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 4万 —8万 = -4万

这情况就是实际亏损4万

如果到期了，股票是下跌的，不管下跌多少，最大亏损则是亏损全部权利金。

Answer 4

在交易50ETF期权时，要计算清楚获利的成本价，尤其是包括开仓和平仓的双边手续费。扣除手续费成本才是真正盈利的部分。手续费是合作期权管理机构，即交易所指定的证券公司或期货公司，在执行买入和开仓指令时收取的固定费用。

图文来源：百度【财顺期权】

计算50ETF期权的盈亏非常简单。购买50ETF期权，认购看涨合约。涨了就赚钱；如果下跌，那就亏了。

买看跌合约，跌了就赚钱，涨了就亏钱。

在持有日内平仓的盈亏计算公式：

损益金额=期末权-期初权。

在行权日当天进行行权的盈亏计算公式：

清算损益减去保险费。(到期后是实物期权，可以以有利于买方的方式行权，虚拟期权放弃行权)

当买方持有实值期权行权的时候，卖方的盈亏金额计算公式为：

看涨期权损益金额=溢价-(市场价格-行权价格)*数量；

看跌期权损益金额=溢价-(行权价格-市场价格)*数量。

假设小明以0.0139的价格买入2900年7月的50ETF期权合约，以0.0239的价格卖出平仓。合同乘数是10，000。

利润=(0.00239-0.00139)*10000*1手=利润100元，如果跌到成本价139元，就是亏损。

Answer 5

个股期权的盈亏计算公式：

第一：投入本金是股票市值的8%左右【买的是一个月的期权】

比如你买入某只股票100万的股票市值

实际投入本金 = 100万 * 8% = 8万

第二：盈利计算【在一个月到期日之前是可以随时卖掉的】

比如股票上涨了10%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 10% = 10万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 10万 —8万 =2万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 2万 / 8万 * 100% =25%

如果股票上涨20%

总收益 = 股票市值 * 20% = 100万 * 20% = 20万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 20万 —8万 =12万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 12万 / 8万 * 100% =150%

如果股票上涨30%

总收益 = 股票市值 * 30% = 100万 * 30% = 30万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 30万 —8万 =22万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 22万 / 8万 * 100% =275%

依次类推：股票涨幅越大，收益就无限大

第三：亏损计算【只有一个月到期日结算时，才会出现亏损】

比如股票只上涨了8%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 8% = 8万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 8万 —8万 = 0

这情况就是保本，不亏钱也不赚钱

如果股票只涨了4%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 4% = 4万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 4万 —8万 = -4万

这情况就是实际亏损4万

如果到期了，股票是下跌的，不管下跌多少，最大亏损则是亏损全部权利金。