Question

美国短期存款利率年息6%，英国短期存款利率年息是10%，在外汇市场上美元兑英镑的即期汇率为一英镑等于1.75

Answer 1

1，根据利率平价理论，利率高的货币英镑远期贬值，本案例为远期英镑升值，套利即可获得套利收益，同时也可获得由于套利货币升值引起的汇率收益。
2，80万美元，即期兑换成英镑，进行三个月投资，同时出售英镑投资本利远期，到期时英镑投资本利收回，按远期合同卖出，得美元，减美元投资机会成本，实际可获利：
800000/1.75*（1+10%/4）*1.89-800000*（1+6%/4）=73600美元。
3，套利者即期将英镑兑换成美元，进行投资，到期取出，再兑换成英镑，假如汇率不变，套利获利（减英镑投资机会成本）：
100000*1.5770*（1+10%）/1.5780-100000*（1+8%）=1930.29英镑
英镑升水，远期汇率为1英镑=（1.5770+0.0110）/（1.5780+0.0120）=1.5880/1.5900
4，套利者即期将英镑兑换成美元，进行投资，同时出售美元投资本利的远期，到期时，美元投资本利收回，并按照远期合同出售，得到英镑，减去英镑投资机会成本，套利获利：
100000*1.5770*（1+10%）/1.5900-100000*（1+8%）=1100.63英镑
拓展资料：
1.即期市场汇率为1美元=5.5港币，港币汇率高于执行汇率，承租人执行期权合同，以6港币1美元的价格买入300万港币支付，加上支付的期权费，共支付了55万美元。
即期市场汇率为1美元=6.5港币，港币汇率低于执行汇率，放弃期权合同，直接在市场上购买美元支付，加上支付的期权费，承租人共支付了300万/6.5+5万=51.1538万美元。
2.外汇存款利率表2010-03-23
货币活期 7天通知 一个月 三个月 六个月 一年 二年
1）美 元 0.1000 0.1000 0.2500 0.4000 0.7500 1.0000 1.2000
2）英 镑 0.1250 0.1750 0.2500 0.3500 0.6000 0.7500 0.7500
3）欧 元 0.1000 0.3750 0.4500 0.6500 0.9500 1.1000 1.1500
3.年收益率：就是所谓的投资，在进行计算之后，一年后可以获得的实际收益率。年化收益率：就是把当前的收益，像日利率、月利率、周利率换成年利率来计算，获得相应的收益，是一种理论收益，并非投资者能够取得的。