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从招股峙公布的股权结构来看,许家日_持有恒大地产5636%的股权.其夫人持有1119%的股权。如按最高融资额计算.许家日'夫妇身家合计将超过400亿港Ⅱ按照香港联交所安排,11月5口恒大地产将正式I市,这家儿乎是在短短数年问就从寂寂无名到暴得大名的房企,其一波折的上市融资路或许不是最典型的.但此间的经验教圳及其暴露出的问题,却颇值得查究首次上市折戟北京《则经》报道称,恒大地产急于寻求ll,O的原幽在于,I{有完成TP(),投资于恒大地产的私募投资者才能顺利退出.恒大地产此前与私募慕食签署的m|义目前已到期=根据协议,其如果不能上lh私募荩会在恒大地产中的股权比例还将增加l倍.I由时口r能占据约2,3的股份。这也意味着恒大地产主府许家印将对公司失去控制权。其巾纠结还要从2【】(】8年3月恒大地产第一次上市折戟说起去年3月20日.恒大地产发布公告.宣布中止赴港上市汁划这一天,本是恒大地产IP0汁划中结束招股、公布定价的口子,亦是其上市的最后一群。此前的3月12口.恒大地产公以ir招股说明h共发售约296l亿股份,其中285亿为新股,招股价每股3556港元,募集资金1036亿一16576亿港元、恒大地产计划于3月】3【I至3月18口(后延至19几)公开招股,3川28丌在H股正式挂牌瑞信、高盛、美林扭任了恒大地产上市的联合保荐人。其中,瑞信报告对恒犬地产估值1208亿一1321亿港』c,美林估值810亿一13[)(】亿港元这些估值高点.均已超过内资地产公司中市值最高的碧桂同。但在次级馈风波、股市低迷、内地信贷紧缩、地产成交链萎缩等多重利空冈素之下.恒大地产竞陷入r无人认购的尴尬境地。恒大地产当时冒险逆市IP(),主要是迫于其在极逮扩张中H益紧绷的资金链:数据显示,2007年.恒大地产土地储备较2006年增长r9倍至458()万平方米。这一土地储备仅次于碧桂同.足万科的近两倍。其中,在19个城市拥有33个房地产项H,总楼盘面积约1630万·r方米,总建筑面积约3070万平方米。2008年1月.在大多数地产公司收缩战线,退出土地“招拍挂”之际,厦大地产仍逆市而上,以4l亿元天价拍得广州天河区员村地块,折合楼而地价13016元门‘方米,成为广卅I新“地f”.大量的土地储备使得恒大地产担负着巨额银行债务。招股文什显示.截至2007年9月底,其未偿还的银行借款达66亿元,负债比率46%,到了2(】(18年1月31H,因新开发项目增加及购置土地.这数宁迅速增加至lIl33亿元。恒大地产购买土地的资金,主要来自2【】(]6年底及2007年8J_募得的两笔总计近10亿美元私募资金j为此,恒大地产将3333%股份出让给包括德意忐银行、淡马锡和美林在内的财务投资者、招股书显示,恒大地产融资将主要用于清欠债务:其中,536%用于支付未付土地出让金及现行项目资金,91%崩于部分偿还向瑞信借取的结构担保贷款。而经历首次上市折戟的悲情后,恒大地产改珐易辙.又为2009年的IP()埋下r伏笔。投行摆布的旗子7.其实早在2【】【]6年lO月,就有媒体曾报道了恒大旗下公司连续儿年欠下巨额税款,当时所灾税额高达2800万元,据说这也导致该公司落选当年9门的“广州市优秀民黄企业”。与此州时.资本市场I一的恒大亦节节坡退:2002年8月,计:家日v以544238万元买下的“琼能源”壳资源.后易粥恒大地产至2()06年8月.以7889万元价格套现出手,恒大当时资会链之紧张可见一斑。但就是在这种情hH下,恒大突然问实现了“逆转口L”。从2[x】6年11tL=】开始.至2007年8月.恒l火陆续勺德意志银行、美林、淡马锡、瑞信等救行签订协|义,投行们或认购恒大的可换JJ殳优先股.或向其提供巨额的抵押贷款.及至lp0遏阻,恒大地产而临的足1【】33亿兀的银行货款及其他借款:近10亿美元机构投资耆借款.以及至少25亿元的拖欠土地山让金。此2009年11月《十目监目聚^73
2015-12-16
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一声声的叫卖
像淳朴的山歌一样嘹亮
回家的路上 母亲不曾忘给宝儿
带一块甜甜的棒棒糖
那是冬日里的印象
乡愁的一缕晨光
把那袅袅炊烟 幸福的日子
悄然点亮
像淳朴的山歌一样嘹亮
回家的路上 母亲不曾忘给宝儿
带一块甜甜的棒棒糖
那是冬日里的印象
乡愁的一缕晨光
把那袅袅炊烟 幸福的日子
悄然点亮
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恒大集团以足校球员资产加4亿元现金对广州恒大淘宝足球俱乐部进行了增资。增资后俱乐部股权结构变更为恒大集团持股60%,阿里巴巴集团持股40%。
从企业治理的角度来看,相比原来的五五分成,恒大集团重回控股股东地位,恒大与阿里六四开的股权结构更为合理。如果从更长远来看,这样的股权改造或许是在为恒大俱乐部未来的上市铺路。
在去年阿里巴巴入股时,恒大俱乐部未来上市的设想就已经向外界公布。因为上市公司要求股东的数量应至少为2,因此恒大俱乐部引入阿里这个战略投资者应是上市的第一步。
因此,当时的五五分成的股权结构只是一个过渡性阶段的产物。此番调整股权结构,恒大俱乐部将更符合一个上市前公司的雏形。
另外,恒大集团以4亿现金和足校球员加起来增资成为控股60%的股东,恒大俱乐部的估值相比阿里入股时的24亿将有大幅度增加,注入资产为公司增值,这似乎也是上市前的常用手段。
恒大俱乐部的上市战略进行到什么阶段我们不得而知。不过,从目前来看,恒大淘宝俱乐部要想上市仍有很长的路要走。
接下来要面临的,可能俱乐部以球员构成的流动资产多,而固定资产少的资产结构问题。因此,调整资产结构,增加俱乐部固定资产应该是该俱乐部未来的首要任务。
从企业治理的角度来看,相比原来的五五分成,恒大集团重回控股股东地位,恒大与阿里六四开的股权结构更为合理。如果从更长远来看,这样的股权改造或许是在为恒大俱乐部未来的上市铺路。
在去年阿里巴巴入股时,恒大俱乐部未来上市的设想就已经向外界公布。因为上市公司要求股东的数量应至少为2,因此恒大俱乐部引入阿里这个战略投资者应是上市的第一步。
因此,当时的五五分成的股权结构只是一个过渡性阶段的产物。此番调整股权结构,恒大俱乐部将更符合一个上市前公司的雏形。
另外,恒大集团以4亿现金和足校球员加起来增资成为控股60%的股东,恒大俱乐部的估值相比阿里入股时的24亿将有大幅度增加,注入资产为公司增值,这似乎也是上市前的常用手段。
恒大俱乐部的上市战略进行到什么阶段我们不得而知。不过,从目前来看,恒大淘宝俱乐部要想上市仍有很长的路要走。
接下来要面临的,可能俱乐部以球员构成的流动资产多,而固定资产少的资产结构问题。因此,调整资产结构,增加俱乐部固定资产应该是该俱乐部未来的首要任务。
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