Question

为何金融创新也可能阻碍金融发展，从消极影响角度来简要说明。

Answer 1

【答案】：（一）金融创新会增加金融机构、金融市场的脆弱性（以金融创新产品——衍生工具为例）
1.许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目（简称表外交易）。
2.金融衍生品具特点之一是高收益，为追求高收益，忽略贷款发放等传统业务，因此贷款发放标准不断降低，贷款业务风险增大。
3.信息网络技术、大数据、云计算等新科技在金融领域的广泛运用，提升了金融机构信息获取能力，也强化了金融机构的风险承担意愿；因此，金融机构运用越来越多的金融衍生品，导致虚拟化程度和杠杆率随之提高。
4.信贷环境紧缩、资产价格持续下跌，金融机构自身过高的虚拟化程度和杠杆率，很有可能发生资金链断裂，进而引发金融动荡甚至金融危机。
（二）金融创新会增加金融监管难度
比如：新兴起的第三方支付（小额支付）、金融产品的网络销售、网络融资等多种多样的新兴金融业态，使金融的服务能力增强，同时监管难度也在增加。
（三）金融创新还可能积聚金融风险
第一，金融制度创新从决策制定→决策实施→决策发挥作用，整个阶段历时较长；新旧制度交替转换的过程中，可能会导致某种程度的制度重叠或制度真空。
第二，金融制度创新涉及内容和主体都极为广泛，需要对金融体系和金融市场的组织与结构进行调整，还需要对金融活动的监管与调控进行变革。
总之，创新不足则金融发展受到抑制，创新过度使金融过度虚拟化，不仅降低金融效率、积聚金融风险，还会阻碍经济发展。