Question

套期保值与对冲的区别

这两者有何区别呢？网上查了下，套期保值是对冲的一种吗？希望哪位大虾帮忙解答一下，谢谢！

Answer 1

1、目的不同：首先需要明确的是在期货市场上中对冲和套期保值是两个不同的专业术语，套期保值简称套保，指的是利用期货市场和现货市场的共性来达到规避风险、稳定收益的目的。

2、盈亏不同：对冲则就是简单的指盈亏相抵，对冲交易就是指在市场上同时进行两笔行情相关但方向相反、数量相同，最终盈亏相抵的两笔交易。对冲其实就是一种“平仓”。

3、规范不同：对冲和套期保值有相似的地方，两者都是规避风险的方式，但是两者也存在着很大的区别。从对象上来看，套保的是现货中远期合约，而对冲的对象则是未来的现货价格。其次，从规避风险的效果来说，对冲交易远远不如套期保值，尽管对冲也可以实现风险规避，但是并不能达到保值的目的。

参考资料来源：百度百科-套期保值

参考资料来源：百度百科-对冲

Answer 2

1、目的不同：首先需要明确的是在期货市场上中对冲和套期保值是两个不同的专业术语，套期保值简称套保，指的是利用期货市场和现货市场的共性来达到规避风险、稳定收益的目的。

2、盈亏不同：对冲则就是简单的指盈亏相抵，对冲交易就是指在市场上同时进行两笔行情相关但方向相反、数量相同，最终盈亏相抵的两笔交易。对冲其实就是一种“平仓”。

3、规范不同：对冲和套期保值有相似的地方，两者都是规避风险的方式，但是两者也存在着很大的区别。从对象上来看，套保的是现货中远期合约，而对冲的对象则是未来的现货价格。其次，从规避风险的效果来说，对冲交易远远不如套期保值，尽管对冲也可以实现风险规避，但是并不能达到保值的目的。

参考资料来源：百度百科-套期保值

参考资料来源：百度百科-对冲

Answer 3

两个不同的期货专业术语。

1、概念
套保叫做套期保值，一般是企业做的。能够实现实物交割买卖的现货是套期保值的对象，尽管“头寸”可以利用期货市场“对冲”平仓，但在现货市场采购或销售的还是和期货市场数量、月份相当，相同或相近品种的现货。套期保值的风险对冲指的是期货市场与现货市场的正负价差相抵，以求将采购成本或者销售利润的价格锁定在上涨或下跌之先。

对冲（hedge），金融学上指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
2、区别-------唯一的标准就是套保三原则

期货市场的套利交易不属于套期保值。跨期套利(同一交易所内同一品种、不同月份的期货合约)、跨市套利(在不同交易所进行的套取市场间价差的交易)、跨品种套利(套取相互关联商品的价差)统统不接触现货，没有现货物权转移的交易过程，不属于套期保值的范畴，不能和套期保值混为一谈。即凡是无法按照套期保值三相同原则《套期保值操作三相同原则，即品种相同或相似、数量相同或相当、月份相同或相近》运作的期货交易，尽管可以实现风险对冲，但都不是套期保值，这是区别套期保值和非套期保值的唯一标准，也是决策层、经营者用于衡量是否为套期保值的最简便易行的方法。

对冲在外汇市场中最为常见，着意避开单线买卖的风险。所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空（或称揸仓），看淡某一种货币，就做沽空（空仓）。如果判断正确，所获利润自然多；但如果判断错误，损失亦不会较没有进行对冲大。

Answer 4

虽然套期保值交易与对冲交易同是规避风险的办法，但它们仍有很大区别。

首先，套期保值对象是现货中远期合约，它具有鲜明的确定性，这在中远期现货合同里可以看到，它载有商品价格、商品数量、商品质量和商品交货期等。对冲的对象是未来的现货价格，它具有鲜明的不确定性，但是由于期、现价格的变动方向是一致的，所以它同样能够规避风险。

其次，从规避风险的效果看，对冲效果远不能与套期保值效果相比。我们知道，现货价格=期货价格+基差，也就是在没有确定的现货价格情况下基差也是计算不出来的。也正因如此，套期保值交易至多存在一个不确定性，也就是基差；而对冲交易却有两个不确定性，除去现货价格以外，还有基差。

由于对冲交易不能解决现货的价格问题，所以它就很难吸引生产企业与贸易单位的参与。

Answer 5

套期保值就是对冲的一种方式。对冲有很多的方式，套期保值是特指规避原材料价格波动风险，而采取的一种方式。