Question

关于远期利率协议的说法，正确的是（ ）.

A.在交割日交割的是利息差的折现值
B.买方是名义贷款人
C.到期日即为交割日
D.双方需要交换本金

Answer 1

【答案】：A
远期利率协议（Forward Rate Agreements,FRA）是指买卖双方同意从未来某一时刻开始在后续的一定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。远期利率协议的买方是名义借款人其订立远期利率协议的目的是规避利率上升的风险。远期利率协议的卖方是名义贷款人其订立远期利率协议的目的是规避利率下降的风险。之所以称为“名义”是因为借贷双方不必交换本金，并不发生实际上的借贷行为，只是在交割日根据协议利率和参考利率之间的差额，交割利息差的折现值。