股票内在价值的公式?

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内在毁薯价值的计算方式特别复杂,因为每个人评估纤闷者的内在价值都可能不一样,甚至对不同时间的同一个股票评估的内在价值也不一样。通罩裂常用市盈率法来确定股票价值。
骨骼清奇万中无一8632
2011-01-09 · TA获得超过873个赞
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如果从理论上讲,是一家企业可以存活的时间内总共能赚多少钱,然后折现到今天这个时点,这就是这个企业的价值。举个例子,比如利率10%,那么明年你能得到110元,那么如果把明年的110元今年给你,那我应该给你多少钱呢,因为利率已经知道是10%,那就给你100元就可以了,具体的知识是《财务管理》里的资金时间价值这一部分。这个是很抽象的,因为我们不知道企业能存活多长时间,比如雷曼兄弟,看上去很牛逼,但一夜之间就挂了……第二,预测企业的每年的利润也是很困难的,因为影响利润的因素有很多,比如金融危机时期,原来很盈利的出口企业一夜之间也game over。
而另外一个方法就是第一种方法的变异,在现实投资中,更有可用性。就是用企业可以看到的利润来和收益做比较,比如银行存款五年死期的利率是5%,国债是6%(打比方)。那么我们投资企业,企业给我们赚的钱要高于银行存款或国桥闷债,我们才愿意,因为银行存款和国债没有风险,我们投资股票是有风险的,没风险的资产都6%了,我投资有风险的资产不给我8%、10%,那我不玩。这就是巴菲特、格雷厄姆所非常强调的“安全边际”。
比如一家企业每股一年能赚1元(也就是每股收益),那么股价是10元,也就是说我花10元去买一家一年赚1元的资产,这样一年的收益率是10%,高于国债和五年死期存款,那我才觉得10元是值得的。如果今后涨到50元了,还是1元的收益,企业的收益不会因为股价波动而随机波动,它(指利润)是随着企业的发展而发展的。那收益率就变成2%了(1除50)。远不如银行存款,银行存款无风险都5%,我投资有风险的资产才2%,疯了??所以50元就是所谓的“泡沫”,不值得的。
另外,我们不能看一家企业一年的收益,因为这有很多的随机性,会计上讲,企业一年的利润有可能是其他业务收入或营业外收入,比如一家垃圾企业,不怎么赚钱,结果今年突然有了很高的收益,因为是把固定资产给卖了,呵呵,今年卖了,明年还有得卖吗?后年还有拦消盯得卖吗?所以这种一次性的、非经常性的收益会影响短期的企业利润,也影响估值,所以巴菲特一般是看过去10年到20年,一家企业是不是能够稳定的获得利润,如果过去10年利润都稳定增长,那么再加上行业很简单(比如美国人都喝可口可乐,他不会受什么金融危机影响,那么利润大体可以保持下去,比如男人都用激烈刀片刮胡子,所以也不会受什么次贷危机的影响,这里我只给你聊聊估值,选择行业我不再谈,有兴趣今后再聊)。就可以大体估计企业的利润和估值了……其实巴菲特实际投资中更多地是按这种方法,他经常把股票比作是股权债券。把股票当债券,呵呵,看的就是企业一年能给他分多少红(赚多少利润)。
注:巴菲特认为,企业赚了钱没有分红,他也看做是赚的钱,因为没有分红,放到简和企业里,提升企业净资产,一样是提高了企业价值,有时甚至比分红给投资者带来的收益还要大(这里就先不说那么多了)。
另外,说中国股市是资金市,价值没用的人都是不懂价值投资,根本不会研判价值。比如我们通过对企业的研究,大体知道这家企业的股票价值是10元,那么如果跌到5元,我们就知道价格低于价值,这时价值投资者就果断出手,然后耐心持有,等市场疯狂,股价涨到50时,你又知道,此时是价格高于价值,应当立场,而不是追加投资。在地球乃至火星上,花5元买价值10元的资产都是聪明的投资,花50元买个值10元的资产你都是傻子……这个道理很简单。只不过中国的股市波动区间比较大罢了……比如美国价值10元的股票可能波动区间在8-15元左右,而中国可能是3、4元到7、80元左右。可这样的波动区间正是给价值投资获得利率的有力条件啊,波动区间越大,理性的投资者潜在回报就越大……
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huowuzi
2011-01-08 · TA获得超过299个赞
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说实话 我是这行的 也学习过内在价值公式 不过忘记了。。你靠这个猜雹来炒股是没用的,,A股现在给国外不一样 内在价值这穗裂帆东西太不靠谱了 政策市 资金市是现在市场的特征,。。研究源搜那个没什么用
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刺佳孤D
2011-01-08 · TA获得超过482个赞
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内在价值的范围就很广了朋友!这个公式的话我倒还没有研究过!
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易书科技
2020-10-06 · 致力于图书出版、影视IP
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易书科技是一家以内容制作、内容创意、内容运营为核心的多领域融合型发展的企业。本着内容精品化及跨界融合发展的理念,致力于出版(纸质、数字、音频、课程等载体)、影视IP、二维动画、视频等业务。
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一,股票的内在价值的计算:
一只股票的内在价值=每股收益+每股净资产+净资产收益率+每股经营现金流量
二御祥,燃银股票内在价值:
股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的,当市场步入调整的时候,市场资金偏紧,股票的价格一般会低于股皮拆宴票内在价值,当市场处于上升期的时候,市场资金充裕,股票的价格一般高于其内在价值。总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
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