期权的实值和虚值到底是什么意思有什么用
期权的实值和虚值是指期权的行权价格与标的资产价格之间的关系。
对于看涨期权，实值期权指的是行权价格低于标的资产价格的情况，虚值期权指的是行权价格高于标的资产价格的情况。
对于看跌期权，实值期权指的是行权价格高于标的资产价格的情况，虚值期权指的是行权价格低于标的资产价格的情况。
实值期权的价值由其内在价值和时间价值组成，而虚值期权只有时间价值。实值期权的内在价值是指期权在当前市场条件下可以立即行使获得的价值，即标的资产价格减去行权价格的差额。而时间价值是指期权价值除去内在价值剩余的价值，主要由期权到期时间、波动率等因素决定。由于实值期权具有内在价值，因此其价格较高，而虚值期权只有时间价值，因此其价格较低。
了解实值和虚值的概念可以帮助期权交易者更好地理解期权的价格和价值，从而更好地进行期权交易。交易者可以根据期权的实值和虚值来决定是否购买该期权，以及如何进行期权组合，以实现期权交易的最佳效果。同时，了解实值和虚值还可以帮助交易者识别市场上的机会和风险，以及进行风险管理和套利。
实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。
虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。
例如：对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果股票价格为15元，则期权为平值期权。
期权的实值和虚值是用来描述期权合约当前的价值情况的概念。
实值指的是期权合约的执行价格与标的资产的市场价格之间存在利润空间。对于认购期权来说，如果标的资产的市场价格高于执行价格，则认购期权处于实值状态；对于认沽期权来说，如果标的资产的市场价格低于执行价格，则认沽期权处于实值状态。实值期权在行权时可以获得现金获得实物。
虚值指的是期权合约的执行价格与标的资产的市场价格之间已经没有利润空间。对于认购期权来说，如果标的资产的市场价格低于执行价格，则认购期权处于虚值状态；对于认沽期权来说，如果标的资产的市场价格高于执行价格，则认沽期权处于虚值状态。虚值期权在行权时无法获得盈利。
期权的实值和虚值对投资者非常重要，因为它们直接影响期权的价格和投资策略。实值期权的价格较高，因为它们具有内在价值；而虚值期权的价格较低，因为它们只有时间价值。投资者可以根据期权的实值和虚值情况来选择合适的交易策略，例如买入实值期权以获得更高的潜在收益，或者卖出虚值期权以获取时间价值的收入。
期权交易既可以交易实值合约也可以交易虚值合约。实值合约的杠杆小，但是准确率高；虚值合约的杠杆大，一旦买对方向，获得的收益就大，但虚值合约甚至是深度虚值合约买错方向，就可能会被清零。
实值合约：
权利金成本比较高，实值期权有时间价值和内在价值，且时间价值占比较小，时间对买入者相对而言较低。比如说一张看涨期权合约的价格为5元，一个月后行权价格为6元，股价与行权价的差额就是内在价值。
虚值合约：
权利金成本比较低，但是杠杆比较大，只有时间价值。也就是假如你买进一张看涨的期权合约，在未来一段时间内，该期权标的可能会大涨，那么此时行权就能获得更多的收益，这样行权才有意义。
投资者在交易50ETF期权时选择平值合约或轻虚值合约，如果选择虚值合约，最好超短线操作或日内交易。
期权亏损概率大的主要的原因在于：50ETF期权的价值会随着时间的推移而减少（时间价值衰减）以及波动率的影响。
当投资者判断50ETF指数行情短期内上涨概率较大，且上涨幅度不小，买入虚值的50ETF看涨期权的收益率更高，如果情况不是这样，买入虚值看涨期权的亏损概率较大。
投资者判断50ETF指数行情短期内不可能有大的涨幅，可能会一直慢慢上涨，买入深度实值的50ETF看涨期权是最好的选择。
总的来说，赢面（胜率）大小的排序：实值期权>平值期权>虚值期权
