Question

对于金融机构而言，债券久期D=-0.925，则表示(　　)。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

Answer 1

【答案】：A
久期D的含义是指在其他条件不变的情况下，当利率水平增减1％时，导致债券价格的增减变化。由于金融机构是金融债券的空头，所以久期为负。当久期为负时，说明利率水平和金融资产价格呈反方向变动，当债券价格上涨时，金融机构将会出现账面损失。