Question

期权定价公式是什么

Answer 1

期权定价公式是：期权价格=内在价值+时间价值。
期权定价模型，由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。
该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关 。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。
期权是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买或卖一定数量的基础商品的选择权。
期权价格是期权合约中唯一随市场供求变化而改变的变量，其高低直接影响到买卖双方的盈亏状况，是期权交易的核心问题。
在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。

Answer 2

期权定价公式是用来计算期权价格的数学公式，其中最著名的公式是Black-Scholes期权定价模型。该模型是由费希尔·布莱克（Fisher Black）和默顿·斯库尔斯（Myron Scholes）在1973年提出的，用于计算欧式期权价格。Black-Scholes模型假设：

• 期权价格的波动率是恒定不变的；

• 期洞源权价格的收益率是连续的，且符合随机游走过程；

• 期权到期日前，期权价格的收益率与标的资产的价格收益率之间存在一定的相关性。

Black-Scholes期权定价模型的数学公式为：

C = SN(d1) - Ke(-rt)N(d2)

P = Ke(-rt)N(-d2) - SN(-d1)

其中：

• C表示欧式看涨期权价格；

• P表示欧式看跌期郑清权价格；

• S表示标的资产的现价；

• K表示期权的行权价；

• t表示期权到期时间；

• r表示无风险利率；

• d1和d2是根据上述假设计算出来的中间变量，具体公式为：

d1 = (ln(S/K) + (r + σ^2/2)t) / (σ√t)

d2 = d1 - σ√t

其中，σ表示标的资产的波动率，N表示标准正态分布的累积分布函数。

Black-Scholes模型是基于一系列假设和前提条件建立的，实际情况可能存在偏差。因此，在使用该模型进行期权定价时，需要对实际情况进行合理的调整和修正。