虚值期权与实值期权的区别是什么
期权合约包含了实值期权和虚值期权，两者有一定的区别，并且在收益方向也是截然不同的。
1、对于实值期权来说认购合约的行权价格对比标的证券市场价格，会比较低，而认沽合约行权价格，会高于市场价格。
2、对于虚值期权的认购和认沽合约来说，买入的行权价格对比当前市场价，比较高，本身没有价值，主要在意标的资产的波动空间，受多种因素的影响。
举例：实值期权，相当于能够赚钱买东西，当时市场价格好，当日可以平仓获利，或到期行权获得市值。
虚值期权，价值容易归零，当时市场价格还没有买入时候价格高。
看下图分辨，实值、平值和虚值
实值和虚值区别谁收益更高?
在行情非常充足的时候，虚值期权涨幅会比实值期权涨幅大。
主要原因是实值期权的权利金要比虚值期权的高，杠杆性比较低，比如2019年2月25号，上证50上涨将近7%，50ETF期权当月涨幅达到192倍，可见，行情比较充足的时候，虚值期权也是能够带来大的涨幅，有一定的收益。
实值期权和虚值期权相关内容的介绍希望对大家有帮助，大家在接触的时候先从知识面开始分析，之后再实战应用，多了解期权方面的知识，是有好处的。
实值期权是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。
虚值期权正好相反，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。
举例说明
实值期权能赚钱娶老婆是因为看涨期权（看跌期权）履约价低于（高于）当时标的物价格，当时执行才能赚钱啊。
虚值期权亏钱是因为看涨（看跌期权）履约价格高于（低于）当时标的物价格，执行一瞬间大老婆就跟人家跑了。
期权的价格主要由两部分组成，一部分是内在价值，另一部分是时间价值。内在价值指的是期权买方立即行权时所能获得的收益，衡量的是期权实值的程度，因此，只有实值期权才有内在价值，平值期权和虚值期权都没有内在价值。时间价值又称外在价值，指的是期权买方所付出的权利金高出内在价值的部分，其数值上等于期权的价格减去内在价值。
根据期权合约行权价格与标的期货合约价格之间的关系，可将期权合约分为平值期权、实值期权和虚值期权。买入实值的认购，其DELTA较高，但流动性较差，若我们采用的是固定张数的方法来进场(如每10000元资金买入1张的方法)，实值的期权使用了较大的杠杆，若使用资金比例法进场(如5%资金，有50000元则使用2500进场)。则杆杠差别不大，最后的结果要看涨幅多少了。
平值期权是指行权价格等于标的期货合约价格的期权合约。实值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格低于（高于）标的期货合约价格的期权合约。虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的行权价格高于（低于）标的期货合约价格的期权合约。
虚值期权与实值期权的区别主要体现在以下几个方面：
一、定义与状态
虚值期权：
又称“折价期权”或“价外期权”。
认购期权的行权价格高于标的资产当前市场价格，或认沽期权的行权价格低于标的资产当前市场价格。
虚值期权在到期日通常不会被行权，因为其行权价格与标的资产价格偏离。
实值期权：
又称“平价期权”或“价内期权”。
认购期权的行权价格低于标的资产当前市场价格，或认沽期权的行权价格高于标的资产当前市场价格。
实值期权在到期日有很大可能性被行权，因为其行权价格与标的资产价格相近。
虚值期权：
风险相对较大，因为需要标的资产价格发生较大幅度的变动才能变为实值或获得盈利。
价值相对较低，因为当前不具有内在价值（即执行期权不会立即带来利润），但具有时间价值（标的资产价格可能在未来变动）。
实值期权：
风险相对较小，因为已经具有内在价值，且标的资产价格只需小幅波动即可进一步增加盈利。
价值相对较高，因为当前就具有盈利的潜力。
虚值期权：
在到期日通常不会被行权，因此持有虚值期权的投资者将无法获得行权收益，只能获得权利金收益（如果期权未到期前被平仓或卖出）。
实值期权：
在到期日有很大可能性被行权，因此持有实值期权的投资者将有可能获得行权收益。如果最终未被行权（如期权被提前平仓或卖出），则投资者只能获得权利金收益与可能的差价收益。
虚值期权：
通常用于套利交易或对冲风险。例如，当投资者预期某股票价格将下跌时，可以购买该股票的看跌虚值期权以对冲风险。
由于价格较低，交易上相对活跃，且具有较高的杠杆效应。
实值期权：
通常用于投资或投机交易。例如，当投资者预期某股票价格上涨时，可以购买该股票的看涨实值期权以获得赚取收益的机会。
由于具有内在价值，交易上相对稳健，且风险较小。
虚值期权：
价格相对较低，因为投资者在购买时只需要支付较少的权利金，但同时承担较大的风险。
实值期权：
价格相对较高，因为投资者在购买时需要支付较高的权利金，但风险相对较小。
二、价值与风险本文来源摆渡：财顺期权
三、行权结果
四、投资策略与应用
五、权利金价格
