Question

基金的概念及分类

Answer 1

      基金分类
      (一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。
      (二)根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。
      (三)根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。 基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。
      基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。
      混合基金同时以股票、债券等为投资对象，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。
      (四)根据投资目标不同，可分为增长型基金、收入性基金和平衡性基金。
      一般而言，增长型基金的风险大、预期年化收益高;收入型基金的风险小、预期年化收益低;平衡型基金的风险、预期年化收益则介于增长型基金与收入型基金之间。根据投资目标的不同，既有以追求资本增值为基本目标的增长型基金，也有以获取稳定的经常性收入为基本目标的收入型基金和兼具增长与收入双重目标的平衡型基金。不同的投资目标决定了基金的基本投向与基本的投资策略，以适应不同投资者的投资需要。
      (五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动(指数)型基金。
      (六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。
      (七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。
      (八)特殊类型基金
      1.系列基金
      2.基金中的基金。我国尚无此类基金存在。
      3.保本基金
      4.交易型开放式指数基金(ETF)与ETF联接基金(有改动并新增了内容)
      5.上市开放式基金(LOF)
      上市开放式基金(Listed Open _ ended Funds，LOF)是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。 LOF结合了银行等代销机构和交易所交易网络两者的优势，为开放式基金销售开辟了新的渠道。LOF通过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统与场内系统，但基金份额可以通过跨系统转托管(即跨系统转登记)实现在场外市场与场内市场的转换。LOF获准交易后，投资者既可通过银行等场外渠道申购和赎回基金份额，也可以在挂牌的交易所买卖该基金或进行基金份额的申购与赎回。 LOF与ETF的区别：
      (1)申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。
      (2)申购、赎回的场所不同：ETF通过交易所进行;LOF在代销网点进行。
      (3)对申购、赎回的限制不同：ETF要求的数额较大，在50万份以上;LOF在申购、赎回上没有特别要求。
      (4)基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。
      (5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价;而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。 6.QDII基金
      7.分级基金，又称结构型基金、可分离交易基金