Question

某项目第1年和第2年各有固定资产投资400万元，第2年投入流动资金300万元并当年达产，每年有销售收入580万

生产总成本350万元，折旧费70万元，项目寿命期共10年，期末有固定资产残值50万元，并回收全部流动资金。
（1）计算各年净现金流量，并作现金流量图
（2）请计算该项目的静态投资回收期（包括建设期）谢谢大家了
紧急求助，感谢大家。

Answer 1

企业的流动资金现金净流量的计算公式为净流量=净利润+折旧 1-9年现金净流量=（580-350）*（1-25%）+70=242.5万；
1. 第10年现金净流量=（580-350）*（1-25%）+70+50=292.5万元。下面是关于该问题的分析：投资回收期=2+（215/242.5）=2+0.89=2.89年
建设期投资回收期=700/242.5=2.89年。投资回收期=原始投资额/年现金净流量；
2. 关于企业经营的现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可提供的现金流量，其计算有直接法和间接法两种，根据会计报表计算出来的间接法。
(1) 经营活动现金净流量=净利润+计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销（期初数－期末数）+待摊费用的减少（减：增加）+预提费用增加（减：减少）+处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）+固定资产报废损失（根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列）+财务费用（利息支出－应收票据的贴现利息 ）+投资损失（减：收益）+递延税款贷项（减：借项）+存货的减少（减：增加）+经营性应收项目的减少（减：增加） +经营性应付项目的增加（减：减少）
3. 关于企业的经营活动现金净流量反映出的财务状况、现金流量结构不同，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况下：
(1) 当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
(2) 当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
(3) 当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。
(4) 当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

Answer 2

的

Answer 3

（1）现金净流量=净利润+折旧
1-9年现金净流量=（580-350）*（1-25%）+70=242.5万元
第10年现金净流量=（580-350）*（1-25%）+70+50=292.5万元
（2）投资回收期=2+（215/242.5）=2+0.89=2.89年
建设期投资回收期=700/242.5=2.89年
补充：每年现金净流量相等时，投资回收期=原始投资额/年现金净流量；
每年现金净流量不相等时，则需根据每年末的累计现金净流量与各年末尚未回收的投资额进行计算。