Question

请大家帮做下财务管理的习题

、 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为2．l、1．0和0．5，它们在证券组合中所占的比例分别为50％、40％、10％，股票的市场收益率为14％，无风险收益率为10％。
要求：
（1）计算投资组合的风险收益率，若投资总额为30万元，风险收益额是多少？
（2）计算投资组合的必要收益率

Answer 1

1、先求出证券组合的β系数=2.1*50%+1*40%+0.5*10%=1.5
风险报酬率=β*（市场平均报酬率-无风险报酬率）=1.5*（14%-10%）=0.06
风险收益额=30*0.06=1.8
2、根据资本资产定价模型 必要报酬率=无风险报酬率+β*（市场平均报酬率-无风险报酬率）=
10%+6%=16%

Answer 2

（1）Ra=10%+2.1*（14%-10%）=18.4%； Rb=10%+1.0*（14%-10%）=14%；
Rc=10%+0.5*（14%-10%）=12%； 其中 R表示的是A/B/C三种股票各自的期望收益率
Rp（投资组合的风险收益率）=18.4%*50%+14%*40%+12%*10%=16%
若投资总额为30万元，风险收益额=16%*30=4.8万
（2）Bp（组合风险）=50%*2.1+40%*1.0+10%*0.5=1.5
R投资组合的必要收益率=10%+1.5*（14%-10%）=16%