Question

期货套期保值问题

例如现货市场卖出的同时在期货市场买入，1.生产者规避风险不是在生产前或者生产时在交易所卖出期货么，那时候没有实物怎么现货市场卖出？2.如果此处的现货市场是指未来到期时的实物卖出那么他这时完全可以规避风险了啊，为什么还会现货卖出的同时买入期货交易呢？3.如果是为了对冲平仓，他再买入相同数量的期货就意味着约定将来的某个时间以一定价格再买入实物，那他买卖自己实物图什么啊，他的货最后还在他跟前，他就不成了投机者了么？
第二个问题，我看书上套期保值指在期货市场上卖（以卖为例）出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货，在未来某一时间通过买入期货合约进行对冲……例如大豆4月播种10月收获，生产者4月到交易所卖期货，可是现在他哪有什么现货啊，如果现在已经10月，他在现货市场卖实物，然后再买期货，然后未来再卖期货……额，肿么感觉死循环了呀……求解释，大神们解救一下我吧！

Answer 1

1. 生产者的卖期保值：

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

3. 经营者卖期保值：

对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

追问

谢谢你的回答，但是我需要的不是这些，麻烦请你看清我的问题再回答

追答

简单的举例吧。某公司准备在12月出售100吨铜，现在的现货价格是46700元/吨。因为担心12月的铜价格下跌，因此，在期货市场上建立12月份合约卖出头寸，价格为47670元/吨。假设，到了12月份，现货价格每吨下降了200元/吨，某公司在现货市场上亏损了20000元。此时，期货12月份合约价为47270元/吨。期货头寸盈利了20000元。公司这样就规避了现货下跌风险。
回答2的问题：是对于加工者来说的。
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
期货套期保值方案有很多，对应于不同的企业和个人有不同的操作方法。

期货对冲：大豆种植者手上有10月份收割的大豆大概的现货量，就可以期货市场上建立头寸。等到10月份大豆收割上来后在现货市场上出售，在期货市场上平仓对应量的头寸单。在期货市场上建立套保可以随时在交易时间内平仓。并不一定要拿到交割月进行交割。为什么进入死循环是因为你认为建立套保一定会进行交割。但现实是交割其实只是一小部分人而已。期现的基差很小，愿意交割的人越少。期货市场只是一个规避风险的工具。

写的潦草了。

追问

非常感激，我一直理解期货概念有误，这下明白了~